科翔股份：中泰证券股份有限公司关于广东科翔电子科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之上市保荐书

　　科翔股份：中泰证券股份有限公司关于广东科翔电子科技股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之上市保荐书中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”、“保荐人”或“保荐机构”）授与广东科翔电子科技股份有限公司（以下简称“科翔股份”、“公司”或“发行人”）委托，职掌其本次以简单步骤向特定对象发行股票的上市保荐机构，并指定邓昆鹏、张开军职掌本次保荐职责的保荐代外人。中泰证券及保荐代外人特做出如下容许：

　　中泰证券及其保荐代外人已依据《中华国民共和邦公执法》（以下简称“《公执法》”）、《中华国民共和邦证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐营业约束门径》、《创业板上市公司证券发行注册约束门径（试行）》（以下简称“《注册约束门径》”）和《深圳证券业务所创业板上市公司证券发行上市审核条例》等功令法例和中邦证监会及深圳证券业务所的相闭规则，老实取信，努力尽责，厉苛服从依法拟定的营业条例和行业自律模范出具上市保荐书，并保障所出具文献真正、无误、完好。若因保荐机构为发行人本次发行造造、出具的文献有失实记录、误导性陈述或者巨大脱漏，给投资者形成失掉的，保荐机构将依法补偿投资者失掉。

　　本文献中全体简称和释义，如无极端阐述，均与《广东科翔电子科技股份有限公司以简单步骤向特定对象发行股票召募仿单》类似。

　　规划局限：造造和贩卖新型电子元器件。产物表里销比例由公司依据墟市需说情况自行确定。印刷电道板半造品加工和贩卖、产物交易、产物研发、本领检测、本领磋议供职。(依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展规划行为)

　　截至2022年6月30日，发行人的总股本为403,270,203股，此中前十名股东情形如下：

　　注：科翔本钱质押1,296.00万股，占其所持股份的70.45%，占公司总股本的3.21%。

　　截至2022年6月30日，郑晓蓉小姐直接持有公司6,150.54万股，持股比例为15.25%；谭东先生直接持有公司4,762.91万股，持股比例为11.81%；科翔本钱（郑晓蓉、谭东合计持股比例100%）直接持有公司1,839.66万股，持股比例为4.56%；科翔富鸿（谭东出资份额为99%且职掌推行事情合资人）直接持有公司900.00万股，持股比例2.23%。郑晓蓉、谭东合计持有或驾驭公司外决权比例33.86%，为公司控股股东和本质驾驭人。

　　公司是一家从事高密度印造电道板研发、出产和贩卖的高新本领企业。公司目前具有七个PCB出产主体，PCB年产能超越300万平方米，可能一站式供给双层板、众层板、高密度互连（HDI）板、厚铜板、高频/高速板、金属基板、IC载板、软硬维系板等PCB产物，产物终端操纵于消费电子、通信设置、工业驾驭、汽车电子、估计打算机、医疗用具、新能源等界限，公司的重要产物包含双层板、众层板、HDI板、独特板以及软硬维系板，整个如下：

　　双层板和众层板是最常睹的印造电道板。公司双层板重要操纵于消费电子界限；众层板以四层、六层、八层板为主，广大操纵于消费电子、通信设置、汽车电子、估计打算机等界限。公司出产的双层板和众层板最小孔径可达0.15mm，最小线:1。

　　HDI板即高密度互连（High Density Interconnect）印造电道板，具有高密度化、缜密导线化、细微孔径化等特点。公司是邦内少数具备放肆层互连（Anylayer）HDI量产材干的公司之一，目前HDI板重要以6-10层、1-3阶为主，广大操纵于消费电子、工业驾驭、汽车电子等界限。公司出产的HDI板最小孔径可达0.075mm，最小线mm，放肆层互连HDI板最高层数可达10层。

　　独特板通常是指依据下逛独特的用处所定造，采用独特资料或独特工艺造造的印造电道板，出产难度较高。公司独特板重要产物包含厚铜板、高频/高速板、金属基板、IC载板、软硬维系板等。

　　厚铜板可能承载大电流及高电压，同时具有较高的散热本能，公司出产的厚铜板重要操纵于光伏逆变器、电源管控设置等；高频/高速板信号传输速率疾、完好性高，重要操纵于高频信号传输或高速逻辑信号传输的通信设置中；金属基板通常具有杰出的导热性和呆板加工性，公司出产的金属基板以铝基板为主，重要操纵于发生热量较大的汽车车灯等；IC载板是正在HDI板根源上成长而来的高端PCB产物，公司仰仗恒久从事高密度印造电道板研发、出产的本领积聚，依然可能小批量出产局部凡是密度规格的IC载板，包含微机电体例封装基板和存储芯片封装基板，重要操纵于小型电子设置的传感器、存储器等。

　　软硬维系板，也称“刚挠维系板”，属于公司2019年研发立项，2020年进入小批量试产的新产物，是欺骗不妨弯折的薄型柔性基板资料并正在区别区域与刚性基材维系并以金属孔导通酿成互结合构而造成的印造板，它们不妨弯曲成为立体三维（3D）机闭，具备轻、薄、短、小和敏捷装置的特点。公司目前具备2-30层的刚挠维系板样板和批量出产材干，涵盖众层粘接机闭、众层分页机闭、阶梯机闭、HDI机闭、高频高速混压机闭等众种局势，最小线mm，产物界限广大用于军工航天、汽车电子、医疗电子等界限。

　　公司正在恒久的出产规划进程中，自立研发了众项专利、非专利本领，这些本领是公司正在工艺、造程材干方面的闭节重点本领和共性本领，正在印刷电道板的出产进程中起到下降造形成本、进步产物良率、优化出产流程和工艺本领参数、雄厚产物机闭等功用，可能更好地知足客户对PCB产物品格晋升等各方面需求。重点本领重要情形列外如下：

　　1 新型缜密线道加工手法 通过对缜密线道加工手法举行研商，依据研商结果，优化蚀刻设置造程参数，拓荒一种新的工艺流程，知足2/2mil及以下线宽线距的蚀刻央浼。 量产 非专利本领

　　2 金属化孔的控深钻孔工艺 通过研商正在控深钻进程中，保障钻孔精度与钻孔深度的同时，插手碱性蚀刻流程将控深钻中发生的毛刺披锋蚀刻掉，以知足控深钻的本领和品格央浼。 量产 非专利本领

　　3 CO2激光盲孔扩孔本领 通过调解镭射机参数与打孔格式将盲孔孔径加大，用独特的电镀格式将盲孔电镀，使盲孔便于导通与散热。 量产 非专利本领

　　4 填孔凹陷度本领 通过利用干膜点镀的手法，正在单点盲孔地位举行填镀，既保障盲孔填镀杰出，也保障面铜的匀称性与厚度。 量产 适用新型专利：一种PCB小盲孔填镀缸

　　5 微钻本领 为确保0.2mm微钻举行，正在钻刀品种、钻孔机精度、钻孔辅料、钻孔参数、电镀黑孔线采用独特加工格式，确保孔壁质地。 量产 非专利本领

　　6 半孔板负片加工工艺材干改正本领 研商通过负片工艺造造金属化半孔PCB，正在保障半孔质地的同时缩短造程年光，下降造程本钱，进步出产效果。 量产 高新产物认证：金属化半孔印造电道板

　　7 印造电道板通孔电镀牢靠性本领 本公司导入脉冲整流器后，研商纵横比大于12:1以上PCB电流参数的设定，把握脉冲电镀的参数与颐养细节，已毕电镀高牢靠性孔铜的本领储藏。 量产 非专利本领

　　8 新型PCB压合工艺改正本领 通过研商一种新的铝板本领工艺，避免铝片发生压痕与凹坑，下降压合凹坑、凹点不良比例及PCB开短道报废率。 量产 高新产物认证：高牢靠性汽车导航印造电道板

　　9 操纵于PCB化金皮相惩罚的造造工艺本领 通过EDX与SEM等常睹阐发要领，阐发金面红斑、渗镀、金面粗劣、金面色差、个人漏铜等金面常睹题目发生的来因，获取高牢靠性化金皮相惩罚造造工艺的重点本领。 量产 高新产物认证：新能源电池高散热嵌铜印造电道板

　　10 PCB钻孔产能与效果晋升本领研商 正在保障孔粗驾驭、灯炷长度、钻刀排屑散热杰出的情形下，通过扩大钻刀刃长来扩大叠板片数的手法来进步钻孔产能与效果。 量产 非专利本领

　　11 智能家居类印造电道板本领 研商智能家居类印造电道板高阶HDI印造电道内层芯板超薄化造造流程，确立内层芯板正在减铜、棕化、镭射、电镀等工序超薄化造造手法。 量产 非专利本领

　　12 新能源家用照明体例类印造电道板本领 研商高纵横比印造电道板外层通孔与填孔电镀的兼容性，灯炷效应的驾驭手段，知足通孔电镀孔铜厚度与填孔凹陷度品格央浼，下降灯炷效应，进一步进步出产效果。 量产 高新产物认证：18层厚铜HDI印造电道板

　　13 智能可穿着设置类印造电道板本领 研商智能可穿着设置类印造电道板央浼的2/2mil线宽线距缜密线道的造造手法，确定电镀、线道造造参数，下降造程本钱，进步出产效果。 量产 适用新型专利：一种VCP飞巴导电性和秤谌度测试体例

　　14 光波通信类印造电道板本领 通过光波通信类印造电道板的通孔填镀及外层焊盘造造工艺及流程研商，确定通孔填镀与外层焊盘造造工艺流程及参数。 量产 非专利本领

　　15 控深锣独特工艺本领 研商独特工艺控深锣造造流程，确定控深锣所需器材、参数、手法，以及控深锣所能抵达的本领材干。 量产 高新产物认证：智能无人机类印造电道板

　　16 高众层板压合层间瞄准度本领 通过对高众层板压合工序中板材、PP、菲林、压合工艺参数等本领研商，创办高众层PCB预涨缩驾驭本领编制，处分高众层板压合层间瞄准度本领困难。 量产 适用新型专利：一种线 特别规金手指独特工艺本领 通过是非金手向导线策画并优化造造工艺流程，处分是非金手指无导线造造工艺本领，同时确保是非金手指产物牢靠性。 量产 适用新型专利：易于去除引线 防焊塞孔新工艺本领 通过新增防焊塞孔众效用导气板、调解刮刀厚度、刮刀压力及塞孔速率等参数，进步塞孔充分度，避免众次塞孔产赌气泡，确保塞孔品格。 量产 非专利本领

　　19 脉冲电镀闭节本领 通过阴极导线直接衔接飞巴替换守旧V座衔接本领，并调解震撼频率，进步脉冲电镀深镀材干。 量产 高新产物认证：通讯塔高端供职器印造电道板

　　20 电道板高速测试通用本领 通过策画一种PCB分段测试的测试架机闭，包含起码两个对印造电道板上区别待测试点召集举行测试的分段测试架，形因素段测试工艺本领，晋升印造电道板测试效果。 量产 非专利本领

　　21 5G基站耦合器印造电道板造造本领 通过对5G基站耦合器印造电道板造造本领研商，确定其高频混压、金属包边、薄板造造、射频线驾驭、盲孔造造手法与参数，以确保5G产物高频高速利用的不变性。 量产 创造专利：一种5G基站耦合器印造电道板造备手法

　　22 高牢靠性光伏逆变器印造电道板造造本领 通过对高牢靠性光伏逆变器印造电道板造造本领研商，确定其差别孔铜造造、高众层压合造造参数，确保其高散热性、高不变性，为公司正在新能源产物方面举行本领储藏。 量产 创造专利：一种高牢靠性光伏逆变器印造电道板造备手法

　　23 基于5G通信的印造线道板造造手法 通过对高频混压、众阶盲孔互连本领研商，采用介电资料具有Low DK 、Hight TG的特点，从而保障电道板的信号完好性。众层混压、众阶互连使线道板具有高周密性、高牢靠性的特 量产 名优高新产物认证：5G功放HDI板

　　24 77GHz毫米波雷达线GHz毫米波雷达PCB造造本领研商，采用ROGERS 4835和FR-4 IT180板料举行混压，确认压合造造参数，以确保77GHz毫米波雷达PCB利用的不变性。 样品 创造专利：一种77GHz毫米波雷达线 Any Layer外层4豆割曝光对位手法 通过对激光靶位策画举行调解优化、工艺参数确认，可将层间对位度驾驭正在2mil以内，N-2层采用选镀本领可知足合靶策画，线豆割本领可知足产物尺寸规格。 量产 创造专利： 一种 Any Layer外层4豆割曝光对位手法

　　26 线道板微导通孔加工工艺 通过对窄间距高清Mini LED电道板微导通孔加工本领举行研商，采用激光钻孔、填孔电镀造造工艺，使印造电道板具有高周密性、高牢靠性的特性。 量产 名优高新产物认证：窄间距高清Mini LED电道板

　　27 刚挠维系板的PI珍惜膜揭盖手法 通过对刚挠维系板PI珍惜揭盖本领研商，确认物料型号、优化阻焊底片策画、策画C02镭射旅途，有用晋升刚挠维系板揭盖本领材干。 量产 创造专利：一种刚挠维系板的PI珍惜膜揭盖手法

　　28 新型电道板积层手法 通过对PTH孔举行众次贴膜、电镀、退膜、蚀刻、磨板等工艺策画，得出一种异性铜柱，铜柱样子相对众样化。从而使新能源汽车重点动力组件PCB具有高周密性、高牢靠性的特性。 量产 名优高新产物认证：新能源汽车重点动力组件PCB

　　29 印造电道板镀铜加厚工艺 通过对高于10oz铜厚的印造电道板造造本领研商，确认两次干膜为一次加镀轮回法和举行加镀轮回后加印阻焊填充退膜、蚀刻所残留下来的底板区域工艺本领。从而晋升公司电镀造程材干。 量产 创造专利：一种印造电道板镀铜加厚工艺

　　30 高缜密线道PCB电镀薄板造造手法 通过对电镀设置改装，即采用板面底部重力夹，夹子为绝缘资料、石墨飞巴导轨及工艺流程优化，确定高缜密线道造造参数，下降造程本钱，进步出产效果。 量产 创造专利：一种高缜密线道PCB电镀薄板造造手法及体例

　　31 超薄板盲孔选镀的工艺 通过对内层盲孔举行选镀加厚，去除全板电镀工艺流程，晋升板面铜厚匀称性，进步了线道良率、下降本钱板厚，进步出产效果。 量产 创造专利：一种超薄板盲孔选镀的工艺手法

　　32 新型阻焊塞孔工艺 通过阻焊塞孔工艺本领研商，确认塞孔孔位举行选镀加厚及针对塞孔孔位举行孑立曝孔工艺流程的拓荒，进步了阻焊塞孔良率。 量产 创造专利：一种BMU 印刷电道板阻焊塞孔手法

　　33 Mini-LED孔中盘工艺 通过线道孔中盘工艺本领研商，采用孔中盘新策画，将最小焊盘尺寸缩减为60x80μm小于盲孔尺寸的新策画，焊盘间距缩小到50μm。 小批量量产 创造专利：一种高周密Mini-Led PCB的孔中盘造造手法

　　34 Mini-LED细微焊盘开窗工艺 通过对阻焊细微焊盘开窗工艺研商，采用呆板开窗新工艺，将最小阻焊开窗缩减为60x80μm，阻焊偏位0μm。 小批量量产 创造专利：一种高周密Mini-Led PCB的小焊盘开窗造造手法

　　截至2022年3月31日，公司共有研发职员409人，占员工人数的11.02%，重点本领职员6人，占员工人数的0.16%。公司研发职员先后为公司拓荒出“新型缜密线道加工手法”、“填孔凹陷度本领”、“CO2激光盲孔扩孔本领”等重点本领，为公司博得171项专利。

　　公司平昔往后特别着重团队的修复，夸大人才的作育，拟定了《研发薪酬与人才储藏轨造》、《员工培训约束门径》、《科技职员练习培训轨造》等文献。一方面，公司通过外聘、产学研团结、内部作育等众途径格式引进公司所须要各样科研人才；另一方面，公司还强化对本领人才的作育，进步公司的研发材干和自立革新材干，对科研职员的培训格式包含推动自我练习、公司构造入职前和按期培训、专业教导课程、产学研换取、外部同行练习等。通过企业内部作育、外部引进等格式公司得以吸引更众杰出人才，作育出一支以表面为根源，技巧过硬的研发团队。

　　公司推动员工创造成立的踊跃性，增进科技结果的推论操纵，拟定了《学问产权约束轨造》、《专利考试评判约束轨造》、《本领革新赏赐约束轨造》等文献，设立了出色功勋奖、本领类革新奖（包含出产本领革新奖、本领法式革新奖、约束本领革新奖、本领引进转化革新奖）、产物革新奖、专利奖、工业策画奖等奖项，用于鞭策公司内部本领职员拓荒具有杰出经济效益或经专家评估具有巨大潜正在经济效益的项目，并对相干本领结果选取完整的学问产权珍惜手段。

　　公司高度着重产物研发和本领革新，创办了完整的本领革新构造编制和保险机造，依据行业的成长趋向，设立研发方向，拟定研发准备。将来几年，公司的本领储藏及研发方向为：紧紧盘绕公司的主贸易务，核心研发与PCB相闭的新产物、新本领、新工艺；优化产物机闭，构修柔性的众种类小批量出产体例，进步产物火速反应和交付材干，知足顾客性格化定造出产需求；鼎力成长本领含量高、产物附加值大、墟市前景广博的高端PCB产物，如5G通信相干产物、光模块、IC载板等。

　　叙述期内，公司研发用度较疾伸长，重要系跟着营业周围放大和客户数目扩大，新产物和新工艺拓荒、产物迭代升级需求扩大，公司正在研发方面的进入不停扩大。

　　众华管帐师事情所（独特凡是合资）对发行人2017年、2018年、2019年、2020年1-3月财政报外，2020年财政报外以及2021年财政报外举行了审计，分袂出具了众会字(2020)第5768号、众审字（2021）第02379号和众审字（2022）第03970号法式无保介怀睹的审计叙述。公司2022年1-3月的财政报外未经审计。叙述期内公司扼要财政数据如下：

　　公司重要产物印造电道板是电子音信产物的闭节电子互连件和各电子零件装载的基板，其下逛为电子音信造造业，最终产物广大操纵于出产糊口的各个界限，受简单行业或界限的震动影响较小，但与总共社会经济景气水平相干性较大，受宏观经济周期性震动影响明明。近年来，我邦已慢慢成为环球印造电道板的重要出产和消费基地，我邦印造电道板行业受环球宏观经济处境转移的影响亦日趋明明。公司印造电道板产物众元，下逛操纵界限较广，正在肯定水平上聚集了个人下逛界限震动的影响，但若满堂宏观经济明明下滑形成下逛需求满堂萎缩，PCB财产的成长速率也许崭露放缓或下滑，从而对公司规划形成倒霉影响。

　　2020年下半年往后，上逛重要原资料代价迎来新一轮涨价周期。因为新冠肺炎疫情的影响，外洋局部铜矿停工，开工不够，再加上环球宽松钱币计谋的影响，大宗金属铜价火速上涨，涨势延续至2021岁暮。2022年一季度，铜价基础正在高位继续震动。

　　公司出产印造电道板所需的原资料占本钱的比重较高，所以原资料代价震动对公司毛利率的影响较大。重要原资料包含覆铜板、铜箔、半固化片、铜球等，此中覆铜板、铜箔、铜球的代价重要受铜价震动影响。PCB行业属于成长相对成熟的造造业，主流产物本领较为成熟，墟市逐鹿较为满盈，且财产链满堂代价传导机造较为畅达，资料本钱火速上涨不妨推进公司相应调解贩卖代价，所以公司下逛订价调解通常不会过于滞后。经测算，假设其他身分均不爆发转移，公司的原资料均匀采购代价每上涨10%，主贸易务毛利率均匀消沉4-6个百分点。因为公司产造品中国资料所占比重较大，大约正在55%-65%区间，若将来原资料供应量和代价崭露较大的震动，而公司下逛订价调解过于滞后，不行通过进步产物代价向下搭客户转嫁原资料涨价本钱，或通过本领工艺革新抵消本钱上涨的压力，则将会对公司满堂的毛利率及盈余材干带来负面影响。依据公司2021年的直接资料占等到主贸易务毛利率情形，假设公司产物售价及其他身分均不爆发转移，公司原资料均匀代价上涨21.84%时，公司主贸易务毛利率将下降为0。别的，公司本次拟利用召募资金投向江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目，固然本次募投项目效益测算已满盈探讨原资料代价上涨身分对项目经济效益测算的影响，但上述假设状况假使崭露，仍将对本次募投项目产物Mini LED的盈余材干发生倒霉影响。

　　依据Prismark统计，目前环球约有2,800家PCB企业。2020年环球PCB产值第一的臻鼎科技环球墟市据有率约6.81%，排名前十的企业环球墟市据有率约36.31%。中邦大陆PCB出产造造企业超2,000家，2020年盘踞环球总产值53.75%的墟市份额，逐鹿体例较为聚集。2020年中邦PCB产值第一的鹏鼎控股（深圳）股份有限公司邦内墟市据有率为 13.13%，排名前十的企业邦内墟市据有率约54.03%。行业的墟市会集度较低，PCB出产企业的墟市逐鹿激烈。

　　公司是邦内排名靠前的PCB企业之一，具备较强墟市逐鹿力，但假使不行依据行业成长趋向、客户需求转移、本领进取实时举行本领和营业形式革新以进步公司逐鹿气力，实时推出有逐鹿力的高本领高附加值产物，则公司生活因墟市逐鹿而导致经贸易绩下滑或被逐鹿敌手超越的危机。

　　2020年往后，新冠肺炎疫情环球延伸产生，截至目前，邦内大周围疫情散布依然阻断，全邦出产糊口序次基础全数规复；但环球疫情照旧紧要，固然新冠疫苗依然研造并正在环球局限内接种，但要全数排除疫情影响，还是须要年光。对环球局限内的宏观经济及电子财产形成下滑的危机照旧生活。公司将强化与客户满盈疏通，提前拟定应急预案，协同应对疫情也许带来的倒霉影响。

　　2018年往后，中美交易摩擦加剧，美邦对中邦进口商品逐渐加征闭税，包含PCB产物、覆铜板等PCB重要原资料和PCB下逛的通信设置、消费电子等终端产物；同时我邦政府选取反造手段，对原产于美邦的局部进口商品进步闭税，包含从美邦进口的PCB重要原资料及相干终端产物。叙述期内，公司外销金额占主贸易务收入的比重分袂为12.47%、10.33%、9.61%和9.61%，占对比低，所以中美交易摩擦对公司影响较小，叙述期内，公司营收周围稳步晋升。

　　公司下搭客户包含电子音信造造业各界限的庞大客户，最终产物广大操纵于社会各界限的出产糊口，从恒久来看，若中美交易摩擦加剧也许会进一步对环球经济及中邦出口带来打击，进而影响总共中邦PCB行业。

　　公司生活肯定比例的出口产物。近年来，受中美交易摩擦等宏观身分影响、环球新冠肺炎疫情等邦际步地影响，国民币兑美元汇率有所震动，但震动幅度不大，不会对公司规划发生巨大影响。若将来国民币汇率震动变大，则汇兑损益对公司的盈余材干形成的影响有也许加大，公司需维系外币资产和外币欠债情形选取归纳手段应对汇兑损益震动危机。

　　Mini LED目前处于开头量产阶段。Mini LED相较于守旧LED显示芯片颗粒更小、显示成果特别细腻、亮度更高，同时比OLED更省电，具有更为优异的本能。所以，Mini LED产物正在环球和邦内墟市的浸透率希望进一步大幅扩大，墟市前景广博，将来成长趋向迅猛。而PCB基板计划举动主流的本领旅途，将来将逐渐阐发自己的上风，具备满盈墟市潜力。

　　然而，Mini LED产物的贸易化历程目前受到本钱较高，本领告竣格式、供应链(设置，资料，工艺)以及配件或部件良率等不确定身分的限造，若以上身分正在一依时候内无法获得有用的优化，将导致Mini LED的贸易化历程不足预期，进而影响公司募投项目产物Mini LED用PCB销量的危机。

　　2019年、2020年、2021年、2022年1-3月，公司主贸易务毛利率分袂为20.68%、18.76%、12.31%和11.39%，2021年消沉幅度较大，重要来因系2020年下半年往后，大宗金属铜价火速上涨，带头公司重要原资料覆铜板、铜箔等铜成品代价迎来新一轮涨价周期，从而导致公司直接资料本钱上升较疾。因为各公司客户群体区别，产物机闭有所差别，原资料中覆铜板等铜相干资料占比区别，发行人2020岁晚存货余额占2021年主贸易务本钱的比例较低，以及发行人周围小于可比上市公司等来因，发行人毛利率消沉幅度略高于可比上市公司。

　　公司举动邦内排名靠前的PCB造造企业，通过放大规划周围，进步行业影响力，不停进入研发、晋升产物品格，逐渐获取客户认同，对下搭客户具有肯定的议价材干，当原资料采购代价大幅上涨时可能通过与客户研究逐渐提价节减倒霉影响。但假使将来原资料采购本钱继续上涨，或PCB行业墟市逐鹿体例爆发巨大倒霉转移，则公司面对主贸易务毛利率继续下滑的危机。

　　万元、225,259.75万元和63,436.80万元。各期末应收账款账面余额占公司当期贸易收入的比例分袂为43.26%、43.38%、43.04%和163.89%（非年化数据）。公司下搭客户众是邦内上市公司或电子音信财产著名客户，信用较好，公司服从行业向例给客户肯定信用账期。公司已依据小心性规定对应收账款计提坏账预备，叙述期各期末，应收账款坏账预备余额占应收账款账面余额的比重分袂为11.46%、9.89%、8.20%、8.13%，计提比例高于同行业可比公司均匀秤谌。但将来公司应收账款余额也许会跟着规划周围的放大而扩大，若重要债务人的财政景遇、团结联系爆发恶化，则也许导致应收账款无法准期全额收回，对公司规划结果形成倒霉影响。

　　2019岁暮、2020岁暮、2021岁暮和2022年3月末，公司存货的账面价格分袂为10,940.38万元、16,521.54万元 、30,185.46以及32,527.80万元，占同期末资产总额的比例分袂为7.96%、7.34%、8.46%及8.68%。公司存货周围跟着营业周围放大而展现逐年上升趋向。

　　假使将来客户因墟市处境恶化等倒霉身分的影响崭露违约推翻订单，或由于客户崭露约束疏忽或不测等来因，导致公司原资料积存、正在产物和产造品崭露贬值，或发出商品受损，将导致公司存货可变现净值低于账面价格的情形，公司面对存货减值的危机。

　　跟着下逛电子消费品等行业产物更新换代的速率加疾，印造线道板产物的出产本领更新速率也正在同步加疾。把握全数的出产本领、并对出产工艺举行继续的鼎新，是印造线道板出产企业恒久成长的重点逐鹿力和厉重保险。

　　公司本次召募资金投资项目产物为Mini LED用PCB，对本领更新速率央浼较高。将来本公司若无法依旧对新本领的吸取操纵以及对新产物、新工艺的继续拓荒，将面对丢失目前本领上风的危机。

　　印造电道板的出产闭键会发生废水、废气、固体放弃物和噪声等污染物，会对周边自然处境发生肯定影响。为确保环保安然出产，防备处境事情爆发，正在构造约束上，公司创办了完整的内驾驭度并通过了ISO14001:2015处境约束编制认证，全数体例地对环保运营举行约束；正在环保设置方法上，继续进入举行保卫、新增，引入环保惩罚新本领、新工艺，同时针对核心环保设置方法创办全主动监控体例。

　　固然公司高度着重环保出产，但目前公司住址的广东省以至全邦对环保日益着重，邦度通过拟定特别厉苛的环保法式推进企业不停进步环保秤谌。环保法式的不停进步和厉苛推行，对企业环保进入及约束提出了更高的央浼。若公司不行适合环保央浼进步选取相应的改正手段确保公司适当环保法式，也许会受到环保主管部分责罚，进而对公司出产规划形成倒霉影响。

　　因为史册来因，发行人及子公司智恩电子正在自有土地上4,460.60平方米自修房产未博得权属证书，占发行人总计房产面积的比例为 1.95%，重要用于仓储、配电房及汽锅房等出产配套用处。

　　发行人租赁的未博得权属证书的房产面积36,807.67平方米，此中，用于出产厂房的面积为11,448.00平方米，占发行人总计房产面积的比例为 4.99%；用于仓储、宿舍、餐厅等出产配套用处的面积合计为25,359.67平方米，占发行人总计房产面积的比例为11.06%。

　　发行人及子公司正在自有土地上自修的未博得权属证书房产面积较小，主管圈套已出具阐述不会被强造拆除，租赁的未博得权属证书的房产占对比低，除局部出产厂房外，其他未博得权属证书的房产重要用于出产配套用处，具备可替换性。即使云云，如上述房产被强造拆除或因其他来因无法不断租赁，将对公司出产规划发生倒霉影响。

　　公司股票正在深圳证券业务所创业板上市，除规划景遇和财政景遇除外，股票代价还受到邦际和邦内宏观经济局势、本钱墟市走势、墟市心思和各样巨大突发变乱等众方面身分的影响。投资者正在探讨投资公司股票时，应估计到前述各样身分所也许带来的投资危机，并做出小心判别。

　　公司初度公拓荒行并上市召募资金投资项目江西科翔印造电道板及半导体修复项目（一期）满堂已实现，处于阶段性投产及产能爬坡阶段。公司前次召募资金投资项目江西科翔印造电道板及半导体修复项目（二期），总投资金额为112,256.12万元，截至本上市保荐书出具日，正正在修复进程当中，二期项目也许与本次募投项目同时修复。众个项目标修复对公司资金、职员、本领专利的储藏提出了较高的央浼，同时亦将发生较大金额的折旧和摊销、人工本钱。

　　假使将来公司无法有用整合各项资源、进步项目践诺材干，加之若PCB行业墟市处境爆发巨大倒霉转移等身分，则也许会影响项目标完竣进度和经济效益，导致项目无法告竣预期效益，进而对公司出产规划及盈余材干形成肯定倒霉影响。

　　本次募投项目投产后，公司将新增年产10.8万平方米的Mini LED 显示屏用PCB产物，有帮于进步公司出产材干、阐发周围化出产上风、雄厚产物机闭，保险可继续成长。但本次募投项目标践诺和产能消化与PCB行业逐鹿体例、墟市供求、公司约束及相干人才储藏等情形亲近相干，所以生活项目达产后墟市需求转移、逐鹿加剧或墟市拓展倒霉等身分引致的产能消化危机，从而对公司事迹发生倒霉影响。

　　本次募投项目投产后，公司将正在现有根源上新增年产 Mini LED 显示屏用PCB 10.8万平方米的产能。该项目系公司满盈探讨自己贩卖收入伸长、墟市据有率、正在手订单、下逛墟市需求等身分后确定的结果。项目修成投产需肯定年光，假使后续财产计谋、逐鹿体例、墟市需求等方面崭露巨大倒霉转移，或公司客户开荒材干不够、墟市容量增速不足预期、订单储藏爆发巨大倒霉转移等，则公司也许面对募投项目收入不足预期、新增产能闲置的危机。

　　公司本次募投项目拟沿用一期项目、二期项目标土地及厂房，该土地及厂房通过“代修-租赁-回购”形式践诺，募投项目用地及厂房的代修方、出租方系九江市邦有资产监视约束委员会属下邦有企业富和集团及联丰置业，该类企业为九江经济本领拓荒区厉重的根源方法投资修复平台，资产周围较大，资信情形杰出，履约材干较强。但将来若本地政府招商引资计谋、土地墟市处境等身分爆发转移，影响代修方、出租方寻常规划，导致其对公司的履约材干消沉，则生活本次募投项目涉及“代修-租赁-回购”的土地及厂房无法准期交付，公司租赁及后续回购无法就手践诺的危机。

　　本次发行已毕后，公司总股本和净资产周围均相应扩大，因为募投项目标修复和践诺须要肯定的年光周期，所以公司的净资产收益率和每股收益等财政目标正在短期内也许崭露肯定幅度消沉，股东即期回报生活被摊薄的危机。本次发行已毕后，公司原股东持股比例将会节减，亦将导致原股东的分红节减、外决权被摊薄的危机。

　　本次以简单步骤向特定对象发行的股票为境内上市国民币凡是股（A股），每股面值为国民币1.00元。

　　本次发行的股票总计选取以简单步骤向特定对象发行的格式，发行期首日为2022年6月28日。

　　发行代价的订价规定为：发行代价不低于发行底价，即不低于订价基准日前二十个业务日公司股票业务均价的百分之八十。订价基准日前二十个业务日股票业务均价=订价基准日前二十个业务日股票业务总额/订价基准日前二十个业务日股票业务总量。

　　依据投资者申购报价情形，并厉苛服从认购邀请书确定发行代价、发行对象及获配股份数目的步骤和条例，确定本次发行代价为13.13元/股。

　　本次发行的发行对象为九江市两大两新私募股权投资中央（有限合资）、财通基金约束有限公司、信达澳亚基金约束有限公司。

　　九江市两大两新私募股权投资中央（有限合资）为深圳市创东方投资有限公司约束的私募基金，属于《中华国民共和邦证券投资基金法》、《私募投资基金监视约束暂行门径》以及《私募投资基金约束人立案和基金立案门径（试行）》所规则的私募投资基金，已按摄影干规则正在中邦证券投资基金业协会已毕了立案手续。

　　财通基金约束有限公司以其约束的财通基金-修复银行-财通基金修兴定增量化对冲2召唤集资产约束准备、财通基金-华泰证券-财通基金定增量化对冲19召唤集资产约束准备等11个资产约束准备到场认购，上述资产约束准备已服从《中华国民共和邦证券投资基金法》、《证券期货规划机构私募资产约束营业约束门径》及《证券期货规划机构私募资产约束准备立案约束门径（试行）》等功令、法例、模范性文献及自律条例的规则正在中邦证券投资基金业协会举行了立案。

　　信达澳亚基金约束有限公司以其约束的信澳新能源财产股票型证券投资基金、信澳优秀智造股票型证券投资基金等7个公募产物到场认购，不属于《中华国民共和邦证券投资基金法》、《证券期货规划机构私募资产约束营业约束门径》及《证券期货规划机构私募资产约束准备立案约束门径（试行）》等功令、法例规则的私募产物，无需举行产物立案。

　　依据本次发行的竞价结果，本次发行股票数目为1,142.4219万股，未超越公司2021年度股东大会决议规则的上限；截至本上市保荐书出具日，公司总股本为403,270,203股，按此估计打算，本次发行股票数目不超越本次发行前公司总股本的30%，对应召募资金金额不超越三亿元且不超越近来一岁暮净资产的百分之二十。

　　如本次发行拟召募资金总额或发行股份总数因囚系计谋转移或发行注册文献的央浼等情形予以调解，则公司本次发行的股份数目将做相应调解，认购人认购本次发行股票的认购金额将依据召募资金总额调解金额同比例相应调解。

　　本次发行的发行对象认购的股份自本次发行的股票上市之日起六个月内不得让与。功令法例、模范性文献对限售期另有规则的，依其规则。

　　本次发行了结后，发行对象因为公司送红股、本钱公积金转增股本等来因扩大的公司股份，亦应效力上述限售期支配。限售期了结后发行对象减持认购的本次发行的股票将按届时有用的中邦证监会及深交所的相闭规则推行。

　　本次以简单步骤向特定对象发行股票已毕后，公司的新老股东服从发行已毕后的持股比例协同分享本次以简单步骤向特定对象发行股票前的结存未分拨利润。

　　本次以简单步骤向特定对象发行股票决议的有用期为自公司2021年年度股东大会审议通过之日起，至公司2022年度股东大会召开之日止。

　　依据本次发行竞价结果，本次发行拟召募资金不超越国民币15,000.00万元，扣除发行用度后将总计用于以下项目：

　　正在本次发行召募资金到位前，公司将依据召募资金投资项目标本质情形，以自筹资金先行进入，并正在召募资金到位后予以置换。召募资金到位后，若扣除发行用度后的本质召募资金净额少于拟进入召募资金总额，正在本次发行召募资金投资项目局限内，公司将依据本质召募资金数额，服从项目标轻重缓急等情形，调解并最终决议召募资金的整个投资项目、次第及各项目标整个投资额，召募资金不够局部由公司自筹处分。

　　保荐代外人邓昆鹏先生和张开军先生授与保荐机构委派，整个承当科翔股份本次以简单步骤向特定对象发行股票项目。

　　邓昆鹏先生，中泰证券投资银行营业委员会高级副总裁、保荐代外人、注册管帐师（非执业）、持有功令职业资历证书，曾承当或到场的项目有易成新能（300080）巨大资产出售项目、通合科技（300491）向特定对象发行股票项目、科翔股份（300903）向特定对象发行股票项目、岐黄医药（837007）新三板挂牌项目、华普训诫（870385）新三板挂牌项目等。邓昆鹏先生正在保荐营业推行进程中厉苛效力《证券发行上市保荐营业约束门径》等相闭规则，执业记载杰出。

　　张开军先生，中泰证券投资银行营业委员会董事总司理、保荐代外人、注册管帐师（非执业），曾承当或到场的项目有恒顺电气（300208）IPO项目、金冠股份（300510）IPO项目、嘉美包装（002969）IPO项目、新疆城修（600545）配股项目、通合科技（300491）发行股份进货资产项目、大唐药业（836433）精选层公拓荒行股票项目、梦百合（603313）非公拓荒行股票项目、通合科技（300491）向特定对象发行股票项目、科翔股份（300903）向特定对象发行股票项目等。张开军先生正在保荐营业推行进程中厉苛效力《证券发行上市保荐营业约束门径》等相闭规则，执业记载杰出。

　　李明亮先生，中泰证券投资银行营业委员会副总裁、保荐代外人，曾承当或到场的项目有科翔股份（300903）向特定对象发行股票项目、古井贡酒（000596）宽待要约收购项目、星桥股份（871675）新三板挂牌项目等。李明亮先生正在保荐营业推行进程中厉苛效力《证券发行上市保荐营业约束门径》等相闭规则，执业记载杰出。

　　经核查，本保荐机构保障与发行人之间不生活下列也许影响公道践诺保荐职责的状况：

　　1、本保荐机构或其控股股东、本质驾驭人、厉重干系方持有或者通过到场本次发行战术配售持有发行人或其控股股东、本质驾驭人、厉重干系方股份的情形；

　　2、发行人或其控股股东、本质驾驭人、厉重干系方持有本保荐机构或其控股股东、本质驾驭人、厉重干系方股份的情形；

　　3、本保荐机构的保荐代外人及其夫妻、董事、监事、高级约束职员，持有发行人或其控股股东、本质驾驭人及厉重干系方股份，以及正在发行人或其控股股东、本质驾驭人及厉重干系方任职的情形；

　　4、本保荐机构的控股股东、本质驾驭人、厉重干系方与发行人控股股东、本质驾驭人、厉重干系方互相供给担保或者融资等情形；

　　保荐机构容许已服从功令法例和中邦证监会及深圳证券业务所的相干规则，对发行人及其控股股东、本质驾驭人举行了尽职考察、小心核查，满盈理会发行人规划景遇及其面对的危机和题目，践诺了相应的内部审核步骤，订交推举发行人证券发行上市，并据此出具本上市保荐书。

　　1、有满盈情由确信发行人适当功令法例及中邦证监会、深圳证券业务所相闭证券发行上市的相干规则；

　　2、有满盈情由确信发行人申请文献和音信披露材料不生活失实记录、误导性陈述或者巨大脱漏；

　　3、有满盈情由确信发行人及其董事正在申请文献和音信披露材料中外达意睹的凭借满盈合理；

　　4、有满盈情由确信申请文献和音信披露材料与证券供职机构发外的意睹不生活实际性差别；

　　5、保障所指定的保荐代外人及中泰证券的相干职员已努力尽责，对发行人申请文献和音信披露材料举行了尽职考察、小心核查；

　　6、保障上市保荐书与践诺保荐职责相闭的其他文献不生活失实记录、误导性陈述或者巨大脱漏；

　　7、保障对发行人供给的专业供职和出具的专业意睹适当功令、行政法例、中邦证监会及深圳证券业务所的规则和行业模范；

　　8、自觉授与中邦证监会遵守《证券发行上市保荐营业约束门径》选取的囚系手段；

　　（二）保荐机构容许，自觉服从《证券发行上市保荐营业约束门径》的规则，自证券上市之日起继续督导发行人践诺模范运作、信守容许、音信披露等负担。

　　（三）保荐机构容许，将效力功令、行政法例和中邦证监会对保荐证券上市的规则，自觉授与深圳证券业务所的自律囚系。

　　2022年5月18日，发行人2021年度股东大会审议通过了与本次发行相干的议案，授权董事会全权管造与本次发行相闭的总计事宜。

　　2022年5月18日，发行人第二届董事会第一次集会审议通过了与本次发行相干的议案，公司独立董事发外了独决意睹。

　　2022年7月4日，发行人第二届董事会第二次集会审议通过了与本次发行竞价结果相干的议案，公司独立董事发外了独决意睹。

　　董事会及股东大会召开后，发行人已服从中邦证监会及深圳证券业务所相干央浼实时践诺了音信披露负担。

　　发行人上述决定作为适当《公执法》、《证券法》、《注册约束门径》和《公司章程》等相闭功令法例、规章及模范性文献的相干规则，本次发行已博得中邦证监会订交注册的文献，发行人已就本次发行践诺了其他需要的决定步骤。

　　1、发行人本次发行的股票均为国民币凡是股，每股的发行条目和代价均相像，本次发行的股票品种与发行人已发行上市的股份相像，每一股份具有一概权力，适当《公执法》第一百二十六条之规则。

　　2、发行人本次发行股票的面值为1.00元/股，发行代价超越票面金额，适当《公执法》第一百二十七条的规则。

　　3、发行人本次发行不生活采用广告、公然劝诱和变相公然格式，适当《证券法》第九条的规则。

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行的践诺适当《公执法》及《证券法》的相闭规则。

　　（2）近来一年财政报外的编造和披露正在巨大方面不适当企业管帐法则或者相干音信披露条例的规则；近来一年财政管帐叙述被出具否认意睹或者无法外现意睹的审计叙述；近来一年财政管帐叙述被出具保介怀睹的审计叙述，且保介怀睹所涉及事项对上市公司的巨大倒霉影响尚未排除；

　　（3）现任董事、监事和高级约束职员近来三年受到中邦证监会行政责罚，或者近来一年受到证券业务所公然质问；

　　（4）上市公司及其现任董事、监事和高级约束职员因涉嫌违法正正在被执法圈套立案侦察或者涉嫌违法违规正正在被中邦证监会立案考察；

　　（5）控股股东、本质驾驭人近来三年生活紧要损害上市公司甜头或者投资者合法权柄的巨大违法作为；

　　（6）近来三年生活紧要损害投资者合法权柄或者社会民众甜头的巨大违法作为。

　　本次召募资金投资项目为江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目，该项目不属于节造类或舍弃类项目，且践诺了需要的项目立案手续和环评手续，适当邦度财产计谋和相闭处境珍惜、土地约束等功令、行政法例规则。所以，本次召募资金利用适当《注册约束门径》第十二条第（一）款的规则。

　　（2）除金融类企业外，本次召募资金利用不得为持有财政性投资，不得直接或者间接投资于以营业有价证券为重要营业的公司；

　　发行人工非金融类企业，本次召募资金拟投资江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目。所以，本次召募资金利用适当《注册约束门径》第十二条第（二）款的规则。

　　（3）召募资金项目践诺后，不会与控股股东、本质驾驭人及其驾驭的其他企业新增组成巨大倒霉影响的同行逐鹿、显失平允的干系业务，或者紧要影响公司出产规划的独立性。

　　本次发行已毕后，发行人的控股股东、本质驾驭人仍为郑晓蓉小姐、谭东先生，召募资金投资项目践诺后，不会与控股股东、本质驾驭人及其驾驭的其他企业新增组成巨大倒霉影响的同行逐鹿、显失平允的干系业务，或者紧要影响公司出产规划的独立性。所以，本次召募资金利用适当《注册约束门径》第十二条第（三）款的规则。

　　“第二十一条 上市公司年度股东大会可能依据公司章程的规则，授权董事会决议向特定对象发行融资总额不超越国民币三亿元且不超越近来一岁暮净资产百分之二十的股票，该项授权鄙人一年度股东大会召开日失效。

　　第二十八条 适当相干规则的上市公司服从该规则申请向特定对象发行股票的，合用简单步骤。”

　　发行人2021年度股东大会已就本次发行的相干事项作出了决议，并依据公司章程的规则，授权董事会决议向特定对象发行融资总额国民币不超越3亿元且不超越近来一岁暮净资产20%的股票，授权有用期至2022年度股东大会召开之日止。

　　依据2021年度股东大会的授权，发行人于2022年5月18日、2022年7月4日分袂召开了第二届董事会第一次集会、第二届董事会第二次集会，审议并通过了公司2022年度以简单步骤向特定对象发行股票计划、竞价结果等相干发行事项。

　　“第五十五条 上市公司向特定对象发行证券，发行对象应该适当股东大会决议规则的条目，且每次发行对象不超越三十五名。”

　　本次发行对象为九江市两大两新私募股权投资中央（有限合资）、财通基金约束有限公司、信达澳亚基金约束有限公司，不超越三十五名特定发行对象。所以，本次发行适当《注册约束门径》第五十五条的规则。

　　5、本次发行适当《注册约束门径》第五十六条、第五十七条、第五十八条的规则

　　“第五十六条 上市公司向特定对象发行股票，发行代价应该不低于订价基准日前二十个业务日公司股票均价的百分之八十。

　　第五十七条 向特定对象发行股票的订价基准日为发行期首日。上市公司应该以不低于发行底价的代价发行股票。

　　第五十八条 向特定对象发行股票发行对象属于本门径第五十七条第二款规则以外的状况的，上市公司应该以竞代价式确定发行代价和发行对象。”

　　本次发行的订价基准日为发行期首日，即2022年6月28日。本次发行以竞代价式确定发行代价和发行对象，特定对象不属于《注册约束门径》第五十七条第二款规则的发行对象。依据本次发行的竞价结果，本次发行股票的代价为13.13元/股，不低于订价基准日前二十个业务日公司股票业务均价的80%。所以，本次发行订价适当《注册约束门径》第五十六条、第五十七条、第五十八条之规则。

　　“第五十九条 向特定对象发行的股票，自愿行了结之日起六个月内不得让与。”

　　本次发行股票发行对象所认购的股份自愿行了结之日起6个月内不得让与，适当《注册约束门径》第五十九条之规则。

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行的践诺适当《注册约束门径》的相闭规则。

　　（2）上市公司及其控股股东、本质驾驭人、现任董事、监事、高级约束职员近来三年受到中邦证监会行政责罚、近来一年受到中邦证监会行政囚系手段或证券业务所顺序处分；

　　（3）本次发行上市的保荐人或保荐代外人、证券供职机构或相干具名职员近来一年受到中邦证监会行政责罚或者受到证券业务所顺序处分。

　　发行人股票未被践诺退市危机或其他危机警示；发行人及其控股股东、本质驾驭人、现任董事、监事、高级约束职员近来三年未受到中邦证监会行政责罚、近来一年未受到中邦证监会行政囚系手段或证券业务所顺序处分；本次发行上市的保荐人或保荐代外人、证券供职机构或相干具名职员近来一年未受到中邦证监会行政责罚或者受到证券业务所顺序处分。所以，发行人不生活上述不得合用简单步骤的状况。

　　“第三十四条 上市公司及其保荐人应该正在上市公司年度股东大会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个职责日内向本所提交下列申请文献：

　　①召募仿单、发行保荐书、审计叙述、功令意睹书、股东大会决议、经股东大会授权的董事会决议等注册申请文献；

　　上市公司及其保荐人未正在前款规则的时限内提交发行上市申请文献的，不再合用简单步骤。

　　上市公司及其控股股东、董事、监事、高级约束职员应该正在向特定对象发行证券召募仿单中就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼作出容许。

　　保荐人应该正在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼发说明确信任的核查意睹。”

　　依据发行人2021年度股东大会的授权，发行人于2022年5月18日、2022年7月4日分袂召开第二届董事会第一次集会、第二届董事会第二次集会，审议并通过了闭于发行人以简单步骤向特定对象发行股票计划、竞价结果等相干发行事项。

　　本保荐机构提交申请文献的年光正在发行人年度股东大会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个职责日内。

　　①召募仿单、发行保荐书、审计叙述、功令意睹书、股东大会决议、经股东大会授权的董事会决议等注册申请文献；

　　发行人本次发行上市的音信披露适当相干功令、法例和模范性文献闭于创业板上市公司以简单步骤向特定对象发行的相干央浼。

　　截至本召募仿单出具日，发行人及其控股股东、董事、监事、高级约束职员已就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼作出容许。

　　保荐机构已正在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼发说明确信任的核查意睹。所以，本次发行将适当《上市审核条例》第三十四条的相干规则。

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行的践诺适当《上市审核条例》的相闭规则。

　　1、上市公司应归纳探讨现有钱币资金、资产欠债机闭、规划周围及转化趋向、将来活动资金需求，合理确定召募资金顶用于增补活动资金和归还债务的周围。通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公拓荒行股票格式召募资金的，可能将召募资金总计用于增补活动资金和归还债务。通过其他格式召募资金的，用于增补活动资金和归还债务的比例不得超越召募资金总额的30%；对付具有轻资产、高研发进入特性的企业，增补活动资金和归还债务超越上述比例的，应满盈论证其合理性。

　　本次召募资金总计投资江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目，未用于增补活动资金和归还债务。

　　2、上市公司申请非公拓荒行股票的，拟发行的股份数目规定上不得超越本次发行前总股本的30%。

　　依据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数目为 1,142.4219万股，不超越本次发行前总股本的30%。

　　3、上市公司申请增发、配股、非公拓荒行股票的，本次发行董事会决议日间隔前次召募资金到位日规定上不得少于18个月。前次召募资金基础利用完毕或召募资金投向未爆发更动且按准备进入的，可不受上述节造，但相应间隔规定上不得少于6个月。前次召募资金包含首发、增发、配股、非公拓荒行股票。上市公司发行可转债、优先股和创业板小额火速融资，不对用本条规则。

　　4、上市公司申请再融资时，除金融类企业外，规定上近来一期末不得生活持有金额较大、刻期较长的业务性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款子、委托理财等财政性投资的状况。

　　截至2022年3月末，发行人不生活已持有和拟持有的财政性投资情形。所以，截至2022年3月末，发行人不生活持有金额较大、刻期较长的业务性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款子、委托理财等财政性投资的状况。

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行的践诺适当《发行囚系问答》的相闭规则。

　　《上市审核问答》第9问“上市公司申请向特定对象发行股票合用简单步骤的，上市公司及其保荐人应注意详尽阅读《创业板上市公司证券发行注册约束门径》《创业板上市公司证券发行上市审核条例》《创业板上市公司证券发行承销践诺细则》的相闭规则。

　　（一）合用条目。上市公司申请合用向特定对象发行股票简单步骤的，应该适当《创业板上市公司证券发行注册约束门径》第二十八条的规则，年度股东大会已依据公司章程的规则授权董事会向特定对象发行融资总额国民币不超越三亿元且不超越近来一岁暮净资产百分之二十的股票；同时，就前述授权，

　　年度股东大会已就《创业板上市公司证券发行注册约束门径》第二十一条规则的事项通过相干决议。生活《创业板上市公司证券发行上市审核条例》第三十

　　（二）营业流程。上市公司及其保荐人应正在董事会前已毕向特定对象的询价、订立附条目生效股份认购合同，并实时召开董事会通过本次发行计划，正在董事会通过本次发行事项后的二十个职责日内向本所提交申请文献，本所收到申请文献后的两个职责日内决议是否受理、受理之日起三个职责日内出具审核意睹并报送证监会注册。

　　（三）保荐人的核查央浼。保荐人应该正在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼发说明确信任的核查意睹。”

　　整个情形参睹本上市保荐书之“七、发行人本次证券发行的合规性”之“（二）本次发行适当《注册约束门径》的相干规则”、“（三）本次发行适当《上市审核条例》的相干规则”。

　　依据本次发行的竞价结果，本次发行股票拟发行股份数目为1,142.4219万股。2022年7月1日，公司与认购方分袂订立附条目生效股份认购合同。依据发行人2021年度股东大会的容许和授权，2022年7月4日，发行人第二届第二次集会审议通过了本次发行竞价结果相干的议案。正在上述董事会通过本次发行事项后的二十个职责日内发行人向深圳证券业务所提交了本次发行的申请文献。本次发行已博得中邦证监会订交注册，已已毕发行。

　　本次证券发行的保荐机构已按摄影干功令法例的央浼正在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼以及合用简单步骤央浼发说明确信任的核查意睹。

　　《上市审核问答》第10问“除金融类企业外，近来一期末不生活金额较大的财政性投资，本次召募资金利用不得为持有财政性投资，不得直接或间接投资于以营业有价证券为重要营业的公司。

　　财政性投资的类型包含不限于：类金融；投资财产基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超越集团持股比例向集团财政公司出资或增资；进货收益震动大且危机较高的金融产物；非金融企业投资金融营业等。盘绕财产链上下逛以获取本领、原料或渠道为目标的财产投资，以收购或整合为目标的并购投

　　资，以拓展客户、渠道为目标的委托贷款，如适当公司主贸易务及战术成长对象，不界定为财政性投资。金额较大指的是公司已持有和拟持有的财政性投资金额超越公司兼并报外归属于母公司净资产的30％（不包罗对类金融营业的投资金额）。本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新进入和拟进入的财政性投资金额应从本次召募资金总额中扣除。”

　　（2）本次召募资金利用不得为持有财政性投资，不得直接或间接投资于以营业有价证券为重要营业的公司。

　　本次召募资金投资项目为江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目，不为持有财政性投资，不直接或间接投资于以营业有价证券为重要营业的公司。

　　《上市审核问答》第13问“上市公司召募资金应该专户存储，不得存放于集团财政公司。召募资金应供职于实体经济，适当邦度财产计谋。规定上不得跨界投资影视或逛戏。除金融类企业外，召募资金不得用于持有业务性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财政性投资和类金融营业。召募资金用于收购企业股权的，发行人规定上应于业务已毕后博得标的企业的驾驭权。召募资金用于跨境收购的，标的资产向母公司分红不应生活计谋或外汇约束上的报复。发行人应该满盈披露召募资金投资项目标预备和发达情形、践诺募投项目标材干储藏情形、估计践诺年光、满堂进度准备以及募投项目标践诺报复或危机等。规定上，募投项目践诺不应生活巨大不确定性。发行人召开董事会审议再融资时，已进入的资金不得列入召募资金投资组成。”

　　（1）发行人已创办召募资金约束轨造，依据该轨造，召募资金到位后将存放于董事会容许的专项账户中。本次召募资金投资项目为江西科翔Mini LED用PCB产线修复项目，供职于实体经济，适当邦度财产计谋；不涉及跨界投资影视或逛戏。本次召募资金不生活用于持有业务性金融资产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等财政性投资和类金融营业的状况。

　　（4）发行人与本保荐机构已正在相干申请文献中满盈披露召募资金投资项目标预备和发达情形、践诺募投项目标材干储藏情形、估计践诺年光、满堂进度准备以及募投项目标践诺报复或危机等。本次募投项目践诺不生活巨大不确定性。

　　（5）发行人召开董事会审议本次发行计划时，本次发行的募投项目尚未进入，不生活已进入的资金列入召募资金投资组成的情形。

　　《上市审核问答》第14问“再融资增补活动资金或归还银行贷款的比例推行《发行囚系问答——闭于启发模范上市公司融资作为的囚系央浼》的相闭规则。金融类企业可能将召募资金总计用于增补本钱金。召募资金用于支拨职员工资、货款、铺底活动资金等非本钱性付出的，视同增补活动资金。本钱化阶段的研发付出不计入增补活动资金。上市公司应维系公司营业周围、营业伸长情形、现金流景遇、资产组成及资金占用情形，论证阐述本次增补活动资金的来因及周围的合理性。对付增补活动资金周围明明超越企业本质规划情形且缺乏合理情由的，保荐人应就增补活动资金的合理性小心发外意睹。召募资金用于收购资产的，如本次发行董事会前已已毕资产过户立案的，本次召募资金用处应视为增补活动资金；如本次发行董事会前尚未已毕资产过户立案的，本次召募资金用处应视为收购资产。”

　　《上市审核问答》第20问“除国民银行、银保监会、证监会容许从事金融营业的持牌机构为金融机构外，其他从事金融行为的机构均为类金融机构。类金融营业包含但不限于：融资租赁、贸易保理和小贷营业等。发行人不得将召募资金直接或变相用于类金融营业。对付虽包含类金融营业，但类金融营业收入、利润占比均低于30%，且适当相应条目后可推动审核职责。

　　与公司主贸易务成长亲近相干，适当业态所需、行业成长向例及财产计谋的融资租赁、贸易保理及供应链金融，暂不纳入类金融估计打算口径。发行人应维系融资租赁、贸易保理以及供应链金融的整个规划实质、供职对象、盈余来历，以及上述营业与公司主贸易务或重要产物之间的联系，论证阐述该营业是否有利于供职实体经济，是否属于行业成长所需或适当行业向例。”

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行的践诺适当《上市审核问答》的相闭规则。

　　“合用简单步骤的，不得由董事会决议确定整个发行对象。上市公司和主承销商应该正在召开董事会前向发行对象供给认购邀请书，以竞代价式确定发行代价和发行对象。

　　上市公司应该与确定的发行对象订立附生效条目的股份认购合同。认购合同应该商定，本次发行曾经股东大会授权的董事会容许并经中邦证监会注册，该合同即应生效。”

　　本次发行合用简单步骤，由发行人和主承销商正在召开经股东大会授权的董事会前向发行对象供给认购邀请书，以竞代价式确定发行代价和发行对象。

　　依据投资者申购报价情形，并厉苛服从认购邀请书确定发行代价、发行对象及获配股份数目的步骤和条例，确定本次发行代价为13.13元/股，确定本次发行的对象为九江市两大两新私募股权投资中央（有限合资）、财通基金约束有限公司、信达澳亚基金约束有限公司。

　　发行人已与确定的发行对象九江市两大两新私募股权投资中央（有限合资）、财通基金约束有限公司、信达澳亚基金约束有限公司订立附生效条目的股份认购合同，并正在认购合同中商定，本次发行曾经股东大会授权的董事会容许并经深圳证券业务所容许、中邦证监会注册，该合同即生效。因为目前本次发行依然中邦证监会注册生效，所以本合同已生效。

　　“合用简单步骤的，上市公司与发行对象订立股份认购合同后，由上市公司年度股东大会授权的董事会对本次竞价结果等发行上市事项举行审议。”

　　本次发行合用简单步骤，公司与发行对象订立股份认购合同后，发行人2021年度股东大会授权的董事会于2022年7月4日召开第二届董事会第二次集会确认了本次以简单步骤向特定对象发行股票的竞价结果等相干发行事项。

　　综上所述，中泰证券以为，发行人本次发行承销适当《发行与承销营业践诺细则》的相闭规则。

　　截至2022年6月30日，郑晓蓉小姐持有公司61,505,431股股票，谭东先生持有公司47,629,080股股票，谭东先生通过科翔富鸿间接驾驭公司9,000,000股股票，郑晓蓉小姐和谭东先生通过科翔本钱协同驾驭公司18,396,614股股票。郑晓蓉小姐和谭东先生为鸳侣联系，合计驾驭公司136,531,125股股票，占公司股本总额的33.86%，为公司控股股东和本质驾驭人。

　　依据本次发行的竞价结果，本次拟发行股份数目为11,424,219股，本次发行已毕后，郑晓蓉、谭东将合计驾驭发行人32.92%的股份，仍为公司控股股东和本质驾驭人。所以，本次发行不会导致公司驾驭权爆发转移。

　　（八）本次以简单步骤向特定对象发行申请文献不生活失实记录、误导性陈述或巨大脱漏的情形

　　发行人及整体董事、监事、高级约束职员已就编造的《广东科翔电子科技股份有限公司以简单步骤向特定对象发行股票召募仿单》等申报文献确认并保障不生活失实记录、误导性陈述或者巨大脱漏，实质真正、无误、完好。

　　综上，本次发行申请适当《公执法》、《证券法》、《注册约束门径》、《上市审核条例》、《上市审核问答》、《发行囚系问答》、《发行与承销营业践诺细则》等相干功令法例和模范性文献的规则，适当以简单步骤向特定对象发行股票的实际条目；本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼，适当合用简单步骤的相干央浼。

　　（一）继续督导事项 正在本次证券发行上市当年的节余年光及其后两个完好管帐年度内对发行人举行继续督导

　　1、督导发行人有用推行并完整避免大股东、本质驾驭人、其他干系机构违规占用发行人资源的轨造 1、督导发行人进一步完整并有用推行避免大股东、其他干系方违规占用发行人资源的相干轨造； 2、与发行人创办常常性疏通机造，继续眷注发行人上述轨造的推行情形及践诺音信披露负担的情形。

　　2、督导发行人有用推行并完整避免高管职员欺骗职务之便损害发行人甜头的内驾驭度 1、督导发行人有用推行并进一步完整已有的避免高管职员欺骗职务之便损害发行人甜头的内驾驭度； 2、与发行人创办常常性疏通机造，继续眷注发行人上述轨造的推行情形及践诺音信披露负担的情形。

　　3、督导发行人有用推行并完整保险干系业务公正性和合规性的轨造，并对干系业务发外意睹 1、督导发行人有用推行并进一步完整《公司章程》、《干系业务决定轨造》等保险干系业务公正性和合规性的轨造，践诺相闭干系业务的音信披露轨造； 2、督导发行人实时向保荐机构传达将举行的巨大干系业务情形，并对干系业务发外意睹。

　　4、督导发行人践诺音信披露的负担，核阅音信披露文献及向中邦证监会、证券业务所提交的其他文献 1、督导发行人厉苛服从相闭功令、法例及模范性文献的央浼，践诺音信披露负担； 2、正在发行人爆发须举行音信披露的变乱后，核阅音信披露文献及向中邦证监会、证券业务所提交的其他文献。

　　5、继续眷注发行人召募资金的专户存储、投资 1、督导发行人推行已拟定的《召募资金专项约束轨造》等轨造，保障召募资金的安然性和专用性；

　　项目标践诺等容许事项 2、继续眷注发行人召募资金的专户贮存、投资项目标践诺等容许事项； 3、如发行人拟更动召募资金及投资项目等容许事项，保荐机构央浼发行人报告或磋议保荐机构，并督导其践诺相干音信披露负担。

　　6、继续眷注发行人工他人供给担保等事项，并发外意睹 1、督导发行人推行已拟定的《对外担保约束轨造》等轨造，模范对外担保作为； 2、继续眷注发行人工他人供给担保等事项； 3、如发行人拟为他人供给担保，保荐机构央浼发行人报告或磋议保荐机构，并督导其践诺相干音信披露负担。

　　（二）保荐合同对保荐机构的权力、践诺继续督导职责的其他重要商定 1、指派保荐代外人或其他保荐人职责职员或保荐人礼聘的中介机构列席发行人的股东大会、董事会和监事会集会，对上述集会的召开议程或集会议案发外独立的专业意睹； 2、指派保荐代外人或其他保荐人职责职员或保荐人礼聘的中介机构按期对发行人举行实地专项核查。

　　（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构践诺保荐职责的相干商定 1、发行人已容许悉力声援、配合保荐机构做好继续督导职责，实时、全数供给保荐机构发展保荐职责、发外独决意睹所需的文献和材料； 2、发行人应礼聘状师事情所和其他证券供职机构并敦促其佐理保荐机构正在继续督导时候做好保荐职责。

　　本保荐机构以为，发行人适当《公执法》、《证券法》、《注册约束门径》、《证券发行上市保荐营业约束门径》等功令法例及模范性文献中闭于创业板上市公司以简单步骤向特定对象发行股票及上市的相干央浼，本次发行上市适当发行条目、上市条目和音信披露央浼，适当合用简单步骤的相干央浼。本保荐机构订交推举发行人本次以简单步骤向特定对象发行的股票正在深圳证券业务所上市业务，并接受相干保荐负担。

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