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　　本次发行结果后，公司注册本钱增至2,899,337,783.00元，控股股东海航物流持股比例为20.76%。公司于2015年5月27日领取了换发的《交易执照》。

　　2015年7月1日，发行人达成公司名称的工商转化注册手续，得到天津市自正在商业试验区墟市和质料监视管束局换发的《交易执照》，公司名称正式转化为“天津天海投资繁荣股份有限公司”。

　　2014年公司非公然垦行前，大新华物流持有发行人29.98%的股权，是发行人的控股股东。扬子江投资控股有限公司是大新华物流的第一大股东（持股16.48%），美兰机场是扬子江投资控股有限公司的控股股东（持股90%），同时，美兰机场还直接持有大新华物流11.21%股权，美兰机场是大新华物流的控股股东。

　　美兰机场的股东蕴涵海南省繁荣控股有限公司（持股25.49%）、甘肃省公道航空旅逛投资集团有限公司（持股24.30%）、海航机场集团有限公司（持股22.70%）、海南航空股份有限公司（持股12.08%）、洋浦联海工贸有限公司（持股7.32%）、中邦南方航空股份有限公司（持股4.92%）、中邦航空油料有限义务公司（持股3.19%）。依据海南省政府邦有资产监视管束委员会于2012年11月26日出具的《海南省政府邦有资产监视管束委员会办公室合于回答海口美兰邦际机场有限义务公司美兰有限董办[2012]74号文的函》（琼邦资办函[2012]23号），海南省属邦有企业海南省繁荣控股有限公司参股美兰机场，未操作美兰机场的实践管制权，美兰机场不列入海南省邦资委羁系企业序列。依据美兰机场于2012年11月30日出具的《合于确认本公司企业本质的函》，鉴于海南省政府邦有资产监视管束委员会确认美兰机场属邦有参股企业，不列入海南省邦资委羁系企业畛域，另外，美兰机场股权组织较为分离，且未有任何股东保举的董事占董事会成员对折以上，因而美兰机场无实践管制人。

　　2012年12月4日，发行人宣告了《合于明了实践管制人的提示布告》，依据上述情状，公司无最终实践管制人。

　　2014年12月24日，经发行人股东大会决议通过，并经中邦证券监视管束委员会以证监许可[2014]1075号文《合于批准天津市海运股份有限公司非公然垦行股票的批复》批准，公司非公然垦行面值公民币1元的公民币泛泛股2,006,688,963股，每股发行代价为公民币5.98元，此中海航物流认购602,006,689股。

　　本次非公然垦行达成后，发行人股本增至2,899,337,783股。大新华物流所持有的发行人股份比例降低至9.23%，海航物流的持股比例添补至20.76%，成为发行人控股股东。海航集团有限公司认缴出资占海航物流注册本钱的99.884%，海航工会通过慈航基金会管制海航集团，公司实践管制人转化为海航工会。

　　2015年10月13日，海南省慈航公益基金会理事会审议并通过了《海南省慈航公益基金会章程》的修订议案。本次对《海南省慈航公益基金会章程》的修订导致海航工会对慈航基金会的计划机构构成、计划历程、合键职务任免、常日管束、反省监视以及对外投资管束等方面影响力降低。

　　依据修订后公司股权合联，海南文管控股有限公司直接持有海航集团70%股权，为海航集团控股股东。盛唐繁荣（洋浦）有限公司为持有海南文管控股有限公司50%股权的控股股东，慈航基金会为持有盛唐繁荣（洋浦）有限公司65%股权的控股股东，慈航基金会通过海南交管控股有限公司、盛唐繁荣(洋浦)有限公司间接收制海航集团，为海航集团的实践管制人。发行人的实践管制人相应从新认定为慈航基金会。

　　公司呈报期内未爆发导致公司主交易务爆发骨子转化的强大资产进货、出售和置换的情状。

　　截至2015年12月31日，发行人平常存续的控股子公司共13家、发行人无参股公司。上述公司全部情状如下：

　　天津津海海运有限公司，注册本钱6,600万元，发行人全资子公司，策划畛域蕴涵邦际船舶集装箱运输、货运代劳、自营及代劳物品及本事进出口、仓储办事（不含危境品）、邦内沿海泛泛货船运输、船舶租赁。

　　津海海运是发行人最合键的子公司，其交易收入组成发行人合键收入原因之一。津海海运交易鸠合于邦际船舶集装箱运输和货运代劳办事。呈报期内，航运业景气水平较低，津海海运通过调理航路结构、完备区域内航路搜集，包管了交易收入陆续伸长，但因为运价走低，每TEU均箱收入降低，因而净利润秤谌爆发下滑。

　　截至2015年12月31日，津海海运欠债合计10.26亿元，全体为滚动欠债，合键为其他应付款9.11亿元。其他应付款中8.89亿元为应付发行人统一报外畛域内合系公司的交往款子，编制统一报外时已全额抵消，残存0.22亿元其他应付款为应付其他公司款子。此中，其他应付统一报外畛域内合系公司的8.89亿元合键交往事项如下：

　　综上，津海海运的对外债务余额并不强大，对发行人整个策划及偿债才气不会爆发强大影响。

　　天津市天海邦际船务代劳有限公司，注册本钱1,000万元，发行人控股子公司，发行人持有其90%股份，策划畛域蕴涵承揽海运物品、集装箱、仓储、缮制单证、代签提单、运输合同、速遣滞期公约、代收代付款子；照料船舶进出港手续相干摆布引水、靠泊、装卸；报合、照料物品的托运和中转、揽货和机合客源、洽定舱位；相干水上救助、协助管理海商海事；代为管理船舶、水手、游客或物品的相合事项；邦内船舶代劳；邦际商业。

　　天海船代主营船务代劳交易。2014年度，因为原有大客户上海连瑞邦际货运代劳有限公司的代劳交易省略，同时发行人让与了子公司天津天海空运代劳有限公司，天海船代持有天津天海空运代劳有限公司约17%股份，该笔永远股权投资计入投资牺牲，导致净利润下滑显然。

　　截至2015年12月31日，天海船代欠债合计1.55亿元，全体为滚动欠债，合键为应付账款1.46亿元。应付账款中1.42亿元合键为应付发行人统一报外畛域内合系公司的交往款子，编制统一报外时已全额抵消，残存0.04亿元应付账款为应付其他公司款子。此中，应付统一报外畛域内合系公司的1.42亿元合键交往事项如下：

　　综上，天海船代的对外债务余额并不强大，对发行人整个策划及偿债才气不会爆发强大影响。

　　截至2015年12月31日，该公司资产合计28,209.29万元，欠债合计27,798.61万元，一起者权利合计410.68万元。2015年度，该公司实行交易收入9,573.79万元，净利润-166.33万元。

　　截至2015年12月31日，该公司资产合计4,403.68万元，欠债合计4,816.19万元，一起者权利合计-412.51万元。2015年度，该公司实行交易收入7,142.12万元，净利润71.37万元。

　　截至2015年12月31日，该公司资产合计20,561.93万元，欠债合计749.69万元，一起者权利合计19,812.24万元。2015年度，该公司实行交易收入2,913.54万元，净利润200.97万元。

　　至2015年12月31日，该公司资产合计2,260.89万元，欠债合计1,226.19万元，一起者权利合计1,034.70亿元。2015年度，该公司实行交易收入19,582.27万元，净利润650.60万元。

　　截至2015年12月31日，发行人子公司均无永远告贷和一年内到期的非滚动欠债。截至召募仿单订立之日，发行人子公司中仅天海货代存正在400万元短期贷款，为平常坐褥策划历程中爆发的银行贷款，其他子公司无对外债务肩负。

　　发行人子公司对外告贷周围较小，因而正在本次债券存续期内，对发行人整个策划及偿债才气不会爆发强大不良影响。将来发行人也会填塞思虑子公司债务肩负对发行人偿债才气的影响，制止因子公司告贷添补导致发行人偿债才气降低的情状。

　　截至2015年12月31日，海航物流持有本公司60,200.67万股，占总股本的20.76%，为本公司的控股股东。

　　策划畛域：邦内货运代劳办事，仓储、装卸搬运，商务商量，海上邦际物品运输代劳办事。

　　海航物流及其子公司的合键交易为物流投资、物流金融、物流科技、新颖海运、专业物流等五大物流家产，海航物流尽力于成为金融和互联网本事双轮驱动的新颖物流运营商和处置计划供应商。截至2015年12月31日，海航集团对海航物流出资为139.90亿元，占注册本钱99.93%，为海航物流控股股东。

　　截至2014年12月31日，海航物流经审计的统一财政报外资产总额220.25亿元，净资产172.52亿元；2014年度实行交易收入41.61亿元，利润总额0.97亿元，净利润0.91亿元。截至2015腊尾，海航物流经审计的总资产为337.54亿元，归属于母公司一起者权利为142.86亿元；2015年度海航物流实行交易收入85.08亿元，净利润3.17亿元。

　　截至召募仿单订立之日，海航物流质押发行人股份526,080,000股，占发行人总股本的18.14%。除上述质押景象外，海航物流持有的发行人股份不存正在其他质押、冻结的权柄节制及权属牵连情状。

　　合键经交易务：担当社会各界馈赠；赈灾救助；救贫济困；慈善救助；公益援助；机合热心援救和参加慈善职业的志向者行列，展开众种阵势的慈善举动。

　　慈航基金会是一家于2010年10月8日经海南省民政厅批准设立的地方性非公募基金会。慈航基金会的计划机构为理事会，由九名理事构成。

　　理事会权柄蕴涵：协议、篡改章程；推选、解雇理事长、副理事长、秘书长；决意强大交易举动设计，蕴涵资金的召募、管束和操纵设计；年度进出预算及决算核定；协议内部管束轨制；决意设立管事机构、分支机构、代外机构；听取、审议秘书长的事业呈报，反省秘书长的事业；决意基金会的分立、统一或终止；审议馈赠人对馈赠物业操纵提出的贰言；决意其他强大事项。

　　截至召募仿单订立之日，发行人与控股股东、实践管制人之间的股权合联如下：

　　截至召募仿单订立之日，发行人现任的董事、监事、高级管束职员的基础情状如下：

　　刘小勇：北京大学工商管束硕士学位。2003年2月至2012年5月历任长江租赁有限公司董事长、扬子江邦际租赁有限公司董事长、香港邦际航空租赁有限公司董事长、天津渤海租赁有限公司董事长、海航本钱集团有限公司副董事长兼总裁；自2012年5月至今承担海航本钱集团有限公司奉行董事长。现任海航本钱集团有限公司奉行董事长、海航物流集团有限公司奉行董事长兼首席投资官、深圳前海航空航运交往中央有限公司董事长、天海投资董事长，董事。

　　郭可：中共党员，西北大学，经济学博士学位。2000年7月至2004年3月正在海南海航航空音讯体例有限公司事业。2004年3月至2008年10月历任海航集团有限公司集团董事局董事秘书、音讯管束部副总司理；2008年10月至2010年7月任海航集团财政有限公司副总司理；2010年6月至2014年11月历任金海重工股份有限公司财政总监、首席奉行官、副董事长，金海控股有限义务公司财政投资部总司理、财政总监、副总裁。现任海航物流集团有限公司副董事长。

　　陈晓敏：中共党员。卒业于青岛远洋水手学院，高级工程师。历任中远集装箱运输班轮公司集装箱部总司理，中远日本公司高级董事总司理兼交易本部长，中远集装箱班轮公司总裁、美洲公司总裁，美邦升平洋海运协会董事会成员。2007年7月至2008年8月任大新华物流控股有限公司副总裁，2008年8月至2011年1月历任公司常务副总裁、副董事长兼总裁，2011年11月至2012年6月历任大新华汽船（烟台）有限公司董事长、上海大新华邦际船舶管束有限公司董事长。2012年6月至2015年4月任海航物流集团有限公司副总裁，并于2014年8月至2015年3月时间兼任海航物流集团有限公司海运管束部总裁。现任天海投资副董事长，董事。

　　刘亮：中共党员，阿姆斯特丹自正在大学邦际贸易法硕士学位。2007年11月至2009年8月历任海航集团有限公司邦际工作繁荣部商务团结室司理、交易开垦室交易司理，2009年8月至2011年7月任海航集团有限公司邦际投资管束部副总司理。自2015年4月21日至今承担公司总裁。自2015年5月21日至今承担公司董事。

　　吕品图：中共党员，大专学历，1988年前曾任中共湖南株洲市委饱吹部常务副部长、株洲市法令局局长、党组书记、湖南省讼师协会常务理事、株洲市公民政府首席法令照顾，1988年调入海南事业后历任海南省法制局副局长、省证券管束办公室副主任、省邦资委副巡视员，2007年照料退息手续。现任海南海航根基方法投资集团股份有限公司独立董事、中邦上市公司协会独立董事委员会委员、海南外经讼师工作所执业讼师、天海投资独立董事。

　　林诗銮：中共党员，磋商生学历，高级经济师，曾任海南省农垦桂林洋农场场长、海南省农垦总局副局长、中共文昌市委书记、市长、海南省疆域情况资源厅厅长、海南省人大常委会财务经济事业委员会主任等职。现任海口农工贸（罗牛山）股份有限公司独立董事、海南航空股份有限公司独立董事、天海投资独立董事。

　　郑春美：经济学博士，现任武汉大学经济与管束学院管帐系教育、博士生导师，加拿大管束科学协会（ASAC）会员。2012年4月至今，任湖北金环股份有限公司独立董事；2013年11月至今，任湖北华昌达智能装置股份有限公司独立董事；2015年10月至今任精伦电子股份有限公司独立董事、天海投资独立董事。

　　申雄：中共党员，天津财经大学企业管束硕士学位。1997年3月至1999年6月任天津天海投资繁荣股份有限公司（原公司名称为天津市海运股份有限公司）董事会秘书；1999年6月到2013年8月任公司副董事长；现任天海投资党监事会主席。

　　丁平：卒业于沈阳大学工商管束专业，本科学历。曾于沈阳桃仙邦际机场机务工程部事业，曾任海南航空股份有限公司维修工程部本事员、质料管束室适航联络主管、质料监视室司理，天海投资船舶运转部总司理助理。现任天津航空有限义务公司内蒙古分公司总司理、天海投资监事。

　　张艳：卒业于大连海事大学商务英语专业，大专学历。曾于舟子公司事业，曾任公司天海投资人力资源部总司理、企划部总司理、综管部总司理。现任天海投资董事会办公室副主任、天海投资监事。

　　蔡修：陕西财经学院投资经济专业，本科学历，自1999年7月进入海南航空股份有限公司事业，2000年3月至2003年10月正在海航集团有限公司事业，自2003年10月至2006年3月历任中邦新华航空有限公义务公司设计财政部资金室司理、设计财政部总司理助理；2006年3月至2011年10月历任重庆长江邦际租赁有限公司财政总监、扬子江邦际租赁有限公司财政总监、长江租赁有限公司财政总监、天津渤海租赁有限公司副总裁兼财政总监、副总裁，2011年10月至2013年10月历任大新华物流控股（集团）有限公司企划投资部总司理、海航物流有限公司装置修筑部总司理，自2013年10月至2015年1月任海航物流集团有限公司政策与投资管束部总司理。现任天海投资常务副总裁。

　　赵坤：卒业于西安交通大学，管帐学专业，学士学位。曾任海南航空股份有限公司设计财政部副总司理、大新华物流控股（集团）有限公司设计财政部总司理、财政副总监、财政总监。现任天海投资财政总监。

　　武强，中共党员，卒业于南京航空航天大学工商管束专业，本科学历。历任海南美兰邦际机场股份有限公司董事会办公室邦际工作秘书，易食集团股份有限公司董事会工作主管，海南航空股份有限公司证券工作代外。现任天海投资董事会秘书。

　　截至召募仿单订立之日，发行人现任董事、监事及高级管束职员兼职情状如下：

　　投资管束；邦际船舶集装箱运输；仓储办事；陆海联运；集装箱租赁生意；自有船舶、兴办、属具、物料、集装箱的进口交易；船舶租赁，自用退伍船舶和船舶兴办的出口交易；自有衡宇租赁、地方租赁；邦际货运代劳（不含邦际速递）；邦际船舶管束交易、邦内船舶管束交易。

　　呈报期内，公司合键策划及管束以天津、上海、宁波、青岛为基础港，至韩邦的邦际近洋及邦内沿海众个港口的集装箱班轮物品运输航路艘。

　　为更正原有交易简单，逐鹿才气差、受墟市要素影响较大的交易形式，公司自2015年起实行交易升级，填塞诈骗有用资源，向物流上下逛家产以及合联配套金融家产延长，于2015年第四序度增资控股深圳前海航空航运交往中央有限公司、收购海航供应链管束（深圳）有限公司100%股权，打制物流金融根基信用平台及物流运输资源与交易交往平台、慢慢搭修物流全供应链金融办事家产体例。

　　公司自创立至今，主交易务没有爆发强大转折；公司自2015年起实行交易升级，向物流上下逛家产以及合联配套金融家产延长，打制物流金融根基信用平台及物流运输资源与交易交往平台、慢慢搭修物流全供应链金融办事家产体例。

　　呈报期内，公司主交易务收入按交易种别可分为船舶运输、商品商业、集装箱租赁、代劳办事、报合办事、劳务办事及内贸散货运输等。此中船舶运输交易指公司运营自有集装箱船舶或租入集装箱船舶对外供应船舶运输劳务，集装箱租赁交易指公司将自有船舶和集装箱对外期租，代劳办事、报合办事及劳务办事为公司对外供应的与船舶运输合联的办事。

　　由上外可睹，2013年至2015年，公司船舶运输交易占公司主交易务收入的比重分散为50.23%、76.19%及49.70%，是主交易务收入的合键原因。

　　截至2015年12月31日，公司策划（蕴涵自有策划和租赁策划）的船舶共有7艘，均匀船龄19年，总运力8,083TEU。此中，3艘为自有船舶，4艘为租赁船舶。公司现有船队合联数据如下外所示：

　　（1）邦际航路日，公司通过进货舱位体例策划的体例合键策划2条邦际航路。进货舱位，指通过付出舱位费的体例租用其他公司所策划航路上的个别舱位操纵权。

　　呈报期内，公司船舶运输交易收入遵照航路划分，合键蕴涵韩邦航路和内贸航路，近三年船舶运输收入区域组织如下外所示：

　　呈报期内，公司外贸线以具有航权的中韩航路日，公司的船队正在韩邦平泽、仁川、釜山三个口岸挂靠，合键策划邦际航路条：天津—仁川线、天津—平泽线、青岛—平泽线、宁波—上海—平泽线、日照-连云港-釜山线）内贸航路

　　公司正在中邦沿海地域策划众条内贸航路，连合中邦沿海和沿江各合键口岸。截至2015年12月31日，公司共策划内贸航路条：大南北航路和日照-泉州-汕头线，合键泊岸天津、上海、宁波、青岛、厦门和广州等口岸。2012年，受到行业不景气的影响，公司封闭了大个别耗费的内贸航路年公司从新开拓内贸墟市，2014年内贸航路运量进一步擢升，收入有了显然伸长。

　　公司中韩线运输的物品合键蕴涵：家具、铸件、原料等。此中内贸南下航路物品以煤炭、PVC为主；北上航路物品以石粉、瓷砖为主。

　　截至2015年12月31日，公司正在海外的代劳合键为韩邦斗宇海运株式会社，邦内正在天津、青岛、上海、宁波均有代劳网点，为中韩航路上的客户供应邦际集装箱航运办事。

　　内贸航路方面，公司正在天津、青岛、日照、营口、龙口、泉州、汕头、广州等合键都邑具有办事网点，造成了连合沿海各紧要口岸的联运搜集和办事体例。

　　公司于2014年12月达成非公然垦行股票，召募资金净额117.74亿，此中拟投资84亿元用于进货10艘VLCC油轮及进货4艘LNG船。

　　受宏观经济情景影响，航运业显示陆续低迷，BDI 指数屡破汗青新低，一方面，面临环球经济的萧条，众个邦度和地域一直压缩大宗商品的需求；另一方面，运力过剩形式难以正在短期内有基础性更正，行业进入深度调理期，2015 年已有美邦 GMI、丹麦船公司 Copenship 等众家航运企业赓续颁发停业。

　　LNG方面，2015 年邦内进口量初次展示负伸长，墟市供求失衡冲突愈发加剧，LNG船收益秤谌陆续消重。VLCC方面，固然因个别邦度石油政策储存保卫了储油船的高诈骗率，但跟着重回油运墟市的船舶日益增加、原油储存慢慢饱和，VLCC运输墟市逐鹿将变得日趋激烈，VLCC局限景气难认为继。

　　寰宇经济苏醒之道陡立艰苦，中邦经济进入深入组织调理期，大宗商品需求降低趋向难以回旋。跟着中邦经济进入“新常态”以及供应侧更改的推出，航运业苏醒历程远不足预期。针对墟市众变的情状，公司2014年非公然垦行募投项目之进货10艘VLCC油轮、进货4艘LNG船两个项目拟暂缓饱动，公司正正在进一步磋商召募资金使用项目情状。

　　航运业的上逛行业合键有供应根基方法（如口岸、码优等）、坐褥材料（如船舶、集装箱、配员、物料等）、配套办事（如仓储、水陆物流等）的各方。此中以制船业最为紧要，依据其供应的分别状态的船舶，本行业可全部划分为干散货、集装箱、油品等类型。

　　上逛制船业的代价震撼与本行业严紧合联，老手业景气时间，航运业的高收入与需求会直接推高新船代价；老手业疲软时间，需求亏空会直接拖低新船代价，而过剩的运力会导致行业耗费夸大。

　　航运的下逛企业为最终货主。与干散货和油轮运输以钢铁、煤炭、电力和石化等大型企业为合键客户比拟，集装箱客户愈加众元化。正在目前总体上供大于求的形式下，争取到永远平静的货主，是航运企业存活的环节。

　　正在船运转业，吸引平静货主的体例合键有如下几种：①永远专业化的办事；②个别航路受政府特许策划权的节制；③货主与船东配合出资设立船运企业，特地是大宗商品运输行业。

　　巴西淡水河谷超大型散货船之于是能给中邦航运企业带来广大报复，除了大船的低本钱上风外，更紧要的是背后的家产链上风。其通过本身管束的铁道、口岸以及海运交通办事每年运输越过200亿吨的物品，强健的分销搜集助助淡水河谷正在运输其矿产物以及其它物品中节流了时候和本钱。将来，下逛行业对本行业介入将进一步深化，对行业生态带来肯定的影响。

　　公司集装箱运输和物品代劳交易均采用大客户团结机制，大中型永远客户占比正在50%以上。

　　公司将陆续秉持“以航运、物流、商业以及合联金融办事为主导家产，尽力于打制邦际化的物流及上下逛家产链的运营、办事及管束投资平台，为总共股东创建优良的策划效益”的办事方针，紧抓邦度政策时机，支配住物流运输行业与互联网、金融严紧团结的趋向，以“物流运输”及“环绕物盛行业打制物流全供应链金融办事家产”为倾向指引，凭据既定的繁荣计议，慢慢实行繁荣方向。

　　公司秉持“船期准、办事好、讲诺言、功效高”的方针，对峙“优化擢升、细密管束，以墟市为导向、以效益为重点、以共赢为方向”的策划理念。

　　公司将一直拓展公司家产链，打制物流金融根基信用平台及物流运输资源与交易交往平台、慢慢搭修物流全供应链金融办事家产体例。通过内生伸长与外延并购相团结，踊跃拓展墟市，并着重企业策划管束和危急管制，为实行公司的可陆续繁荣、为总共股东创建优良的策划效益而极力斗争，合键交易繁荣计议如下：

　　为反响邦度参加经济环球化，依托中邦企业“走出去”的政策诱导，公司踊跃寻求环球供应链办事搜集结构的投资。2016年2月17日（纽约时候），公司、GCL（公司的控股子公司）与IMI订立了附条目生效的《统一公约与设计》。本次交往将通过GCL和IMI统一的体例奉行，统一后GCL搁浅存续，IMI行为统一后的存续主体成为公司的控股子公司。

　　截至召募仿单订立日，该项目尚未达成公司董事会、股东大会容许以及各项行政审批、挂号事业。

　　本公司将以子公司香港亚鹰公司为根基，通过投资并购等形式慢慢搭修天海邦际平台，造成邦际化的供应链家产平台。

　　深圳供应链公司目前合键为客户供应集资金流、物流、商流、音讯流“四流合一”的一体化、产物化、定制化的供应链办事。本公司设计以其为龙头，与前海航交所等子公司团结，拓展租赁、大数据增信等立异模块，完备公司互联网金控平台摆设。

　　本公司团结物盛行业繁荣的新趋向，持续调理公司组织，合时切入并整合物流细分界限新型交易以及高附加值交易，培植公司正在物流细分界限的著名品牌。

　　本公司将一直完备公司的法人统治组织，以满意后续跨邦并购、本钱墟市、环球化道道上展示的企业策划管束需求。跟着公司周围的一直夸大，将持续完备上市公司与各子公司的内部管制模范体例摆设，陆续实行内控模范化摆设的梳理、监视和完备。

　　公司依据完备公法令人统治组织及展开交易的需求扶植内部机合机构，董事会下设政策委员会、提名委员会、薪酬与查核委员会、审计委员会、内控委员会。公司总部属设投资部、设计财政部、合规管束部等本能部分。

　　公司董事会现有成员7名，此中独立董事3名。发行人监事会由3名监事构成。发行人设有董事会秘书1名，由董事会聘任，对董事会职掌。

　　依据法令律例的相合轨则，发行人已协议或修订了：《股东大聚会事规定》、《董事聚会事规定》、《监事聚会事规定》、《董事会提名委员会奉行细则》、《董事会审计委员会奉行细则》、《董事会薪酬与查核委员会奉行细则》、《董事会政策委员会奉行细则》、《董事会秘书事业轨制》、《内部审计轨制》、《独立董事事业轨制》、《召募资金管束主见》、《音讯披露管束轨制》、《投资者合联管束轨制》等强大规章轨制。近三年的运转情状如下：

　　公司现行《公司章程》对股东的权柄和责任、股东大会的权柄、股东大会的召开、外决、决议等事项实行了轨则。现行《股东大聚会事规定》对股东大会召开条目、股东大会的会合与主办、股东大会的提案、股东大会告诉、股东出席聚会体例、股东大会聚会记实等事项作出了更仔细的操作性轨则，有利于模范股东大会的运转。

　　呈报期内，公司历次股东大会均合法模范，其告诉、召开体例、外决体例和决议实质均适宜《公法令》、《上市公司股东大会规定》和公司协议的《股东大聚会事规定》等相合轨则，聚会记实完全。

　　公司现行《公司章程》对董事会的构成、权柄、召开、聚会告诉、聚会记实等事项实行了轨则。现行《董事聚会事规定》对董事会的聚会告诉、召开、主办、聚会记实、外决体例、决议等事项作出了更仔细的操作性轨则。

　　公司董事会下设五个专业委员会，即：（1）薪酬与查核委员会，职掌拟定董事和高级管束职员的薪酬计划、查核轨范，监视计划的奉行；（2）政策繁荣委员会，职掌对公司永远繁荣政策和强大投资计划实行磋商并提出倡议；（3）审计委员会，职掌公司外里部审计的疏导、监视和反省；（4）提名委员会，职掌对公司董事和高级管束职员的人选、采选轨范和轨范实行磋商并提出倡议；（5）内控委员会，职掌扶植有用的内部管制体例,包管公司各项策划举动的平常有序运转。

　　呈报期内，公司历次董事会均合法模范，其告诉、召开体例、外决体例和决议实质均适宜《公法令》、《公司章程》和公司《董事聚会事规定》等的相合轨则，聚会记实完全。

　　公司现行《公司章程》对监事会的构成、权柄、召开、聚会告诉、聚会记实等事项实行了轨则。现行《监事聚会事规定》对监事会召开条目、监事会的会合与主办、监事会聚会记实等事项作出了更仔细的操作性轨则，有利于模范监事会的运转。

　　呈报期内，公司历次监事会均合法模范，其告诉、召开体例、外决体例和决议实质均适宜《公法令》、《公司章程》和公司《监事聚会事规定》等的相合轨则，聚会记实完全。

　　公司现行《公司章程》对独立董事的任职资历、独立董事的职责、独立董事事业轨制等事项作出了轨则。现行《独立董事事业轨制》对独立董事的任职资历、职责、事业条目等事项作出了更仔细的轨则。

　　公司现任董事会成员中有三名独立董事，越过总共董事人数的三分之一。发行人的独立董事正在任职时间内负责地实施了职责，列入董事会聚会次数适宜相合轨则，对所列入董事会聚会的各项议题实行了负责审议，并对对外担保等权柄畛域内的事项宣告了独立主睹，包管公司计划的科学性和公平性。

　　2013年3月25日，邦度外汇管束局天津市分局下发了津汇检罚[2013]10号《行政处置决意书》，决意对公司未按轨则列入2012年外商投资企业外汇年检、申报年检音讯的行动予以戒备并处以1万元罚款。

　　2014年8月7日，上海证券交往所下发[2014]32号次序处分决意书，因公司2013年度功绩预告存正在盈折本质谬误，不留神、不正确。决意对公司实时任董事长黄玕、总裁陈雪峰、董事会审计委员会会合人黄宇、财政总监王德一、董事会秘书张延波予以传达褒贬。

　　呈报期内公司不存正在因违反工商、税务等方面的法令律例而受到行政处置的景象；除上述处置外，公司不存正在其他强大违法、违规或不诚信行动。上述处置不会对本次发行组成骨子性法令打击。

　　发行人董事、监事、高级管束职员的任职适宜《公法令》及《公司章程》的轨则。

　　公司端庄遵照《公法令》、《证券法》等相合法令、律例和《公司章程》的央浼模范运作，慢慢扶植健康公法令人统治组织，正在交易、资产、职员、机构、财政等方面与现有股东齐全离开，具有独立、完全的资产和交易体例，具备直接面向墟市独立策划的才气：

　　公司合键从事集装箱运输交易，正在交易上独立于各股东和其他合系方。公司具有完全的交易部分和明确合理的交易体例，具有独立面向墟市策划的才气。公司的交易独立于控股股东及其管制的其他企业，不存正在控股股东直接或间接过问公司策划运作的景象，与控股股东及其管制的其他企业也不存正在显失公正的合系交往。

　　公司具有独立、完全、明确的资产组织，不存正在产权归属牵连或潜正在的合联牵连，不存正在以本身资产、权利或诺言为股东供应担保的情状，不存正在资产、资金被控股股东占用而损害公司优点的情状，公司合法具有与策划相合的土地、衡宇、船舶、兴办等资产的一起权或者操纵权。

　　公司扶植了健康的法人统治组织，董事、监事及高级管束职员端庄遵照《公法令》、《公司章程》的相合轨则爆发，不存正在股东指派或过问高管职员任免的景象。公司的总裁、副总裁、财政职掌人和董事会秘书等高级管束职员均专职正在公司做事业，未正在控股股东、实践管制人及其管制的其他企业中承担除董事、监事以外的其他职务及领薪；公司的财政职员未正在控股股东、实践管制人及其管制的其他企业中兼职。

　　公司具有独立的人事采选和任免机制，其董事、监事及高级管束职员均端庄遵照《公法令》、《公司章程》的相合轨则爆发，不存正在控股股东、其他任何部分和单元或个别过问公司人事任免的景象。公司扶植了员工聘请、考评、晋升等完全的劳动用工轨制，公司的劳动、人事及工资管束齐全独立。

　　公司设立了独立的财政部分，并遵照交易央浼装备合联的财政职员，且均专职正在天海投资事业。公司按轨则协议了模范的财政管帐轨制，具有独立完全的财政核算体例和各项财政管束轨制，并据此实行公司的财政进出和策划核算。公司与股东及其合系企业保留了财政独立，能独立实行财政计划。公司具有独立的银行账户，独立实行征税申报并实施征税责任。

　　公司近来三年内不存正在资金被控股股东、实践管制人及其合系方违规占用，或者为控股股东、实践管制人及其合系方供应担保的景象。

　　公司依据《公法令》、《证券法》、《公司章程》及其他相合法令律例的轨则，扶植健康了股东大会、董事会、监事会以及策划管束层的运作体例，并协议了合联议事规定和奉行细则。公司的坐褥策划和办公机构与股东单元齐全离开，不存正在夹杂策划、合署办公的景象，不存正在股东单元和其他合系单元或个别过问发行人机构扶植的景象。公司扶植了合联本能部分，不存正在与股东或合系企业机构重叠的情状。

　　依据《公法令》和《企业管帐法则第36号——合系方披露》等合联轨则，公司的合系方及其与公司之间的合系合联情状如下：

　　公司的控股股东为海航物流，实践管制人工慈航基金会，请参睹本节“三、发行人控股股东及实践管制人的基础情状” 之相合实质。

　　天津渤海联结邦际货运代劳有限公司，注册本钱500万元，发行人控股子公司，持有其60%股份。该公司主营邦际货运代劳(海运、空运、陆运)；速递(信件及信件本质的物品除外；商务音讯商量；批发、零售装束、纺织品、修造质料、钢材、五金交电、工艺品；进出口交易。因未按轨则担当年检，该公司已于2011年11月30日被吊销企业法人交易执照。

　　广州市津海船务代劳有限公司，注册本钱50万元，发行人控股子公司，持有其100%股份。该公司主营正在广州市策划内贸航路船舶代劳及物品运输代劳交易。因未按轨则担当年检，该公司已于2009年11月12日被吊销企业法人交易执照。

　　其他子公司情状请参睹本节“二/（二）发行人紧要权利投资基础情状”之相合实质。

　　发行人的董事、监事及高级管束职员及与其合联亲切的家庭成员，以及该等职员管制、配合管制或施增强大影响的其他企业。

　　发行人2013年、2014年和2015年与合系方爆发的与常日策划合联的合系交往，合键为代付口岸使费、代劳揽货配载、运费结算收入与船舶配员等。

　　海航集团财政有限公司系经中邦公民银行容许创立、中邦银行业监视管束委员会羁系的非银行金融机构,为成员单元供应存贷款、资金结算等交易。呈报期内公司正在海航集团财政有限公司存款的情状如下：

　　截至2015年12月31日，公司正在海航集团财政有限公司7,174.01.00万元存款为公司正在2015年度收购的海航供应链及前海航交所2家公司正在海航集团财政有限公司的存款。截至2016年3月26日，上述存款曾经全额收回。

　　呈报期内，发行人除向董事、监事和高级管束职员付出薪酬外，发行人与董事、监事及高级管束职员及其合联亲切人士之间不存正在其他合系交往。呈报期内，发行人向环节管束职员付出薪酬情状如下：

　　2012年12月7日，发行人与控股股东大新华物流订立《债务宽免公约》。确认截至公约订立之日，发行人因大新华物流代为反璧贷款事项，存正在对大新华物流的债务总额为57,609.68万元，大新华物流允许将对发行人40,000.00万元债权予以宽免，并以此项债务宽免行为发行人股权分置更改对价摆布条目之一。此项债务宽免自愿行人股权分置更改计划取得合联股东聚会通过之日起生效，为弗成捣毁的、悠久的债务宽免。2012年12月28日，发行人召开2012年第五次偶然股东大会暨合联股东聚会，审议通过了《合于大股东债务宽免并本钱公积金转增股本的股权分置更改计划》，允许本次以发行人大股东大新华物流宽免公司债务并以本钱公积金定向转增行为对价的股权分置更改计划。

　　为了使控股子公司天津天海空运代劳有限公司正在更大的平台资源上外现交易上风，填塞诈骗合系企业的海、空运上风，正在为合系企业货运交易带来百般延长办事的同时降低本身效益，2012年1月，发行人与大新华物流（北京）有限义务公司缔结《天津天海空运代劳有限公司委托管束策划公约》，托管刻期为一年，公约有用期自两边缔结之日起至2012年12月31日。公约商定：天津天海空运代劳有限公司的产权从属合联保留褂讪，实行独立核算、自傲盈亏；大新华物流北京公司行为管束方，有权依据管束需求实行策划调理。托管策划时间实行盈余，可从其盈余中提取个别盈余用于对大新华物流（北京）有限义务公司委派的策划管束职员奉行赞美。2014年12月31日，发行人第八届第五次董事会聚会审议通过了《合于让与子公司天津天海空运代劳有限公司股权的议案》，以65.67万元的代价向王芳姑娘让与所持有的天津天海空运代劳有限公司100%股权。

　　为避免2014年度非公然垦行募投项目奉行后公司与大新华油轮之间潜正在的同行逐鹿，2014年4月30日，公司与大新华油轮及其原股东头脑财产邦际有限公司订立《股权委托管束公约》和《委托策划管束公约》。头脑财产邦际有限公司将持有大新华油轮80%的股权委托给公司实行管束，委托公司行使除股权收益权、处分权等以外的股东权柄和职权；并正在《委托策划管束公约》中确定，公司受托对大新华油轮的常日策划事项实行扫数管束。2014年7月23日，海航集团（邦际）有限公司与焦点证券有限公司缔结股权让与公约，商定海航集团（邦际）有限公司将其持有的头脑财产邦际有限公司100%股权让与给无合系合联的第三方焦点证券有限公司。据此，大新华油轮有限公司已不再属于海航集团管制的企业，公司与大新华油轮有限公司不存正在合系合联。

　　公司正在《合系交往管束轨制》中，对合系交往的计划权限、计划轨范、订价机修制了全部轨则和摆布，选用了需要法子包庇其他股东的优点，合键蕴涵：

　　（1）公司爆发以下合系交往（以下简称“强大合系交往”）应该经股东大会审议容许：

　　①交往（公司供应担保、受赠现金资产、纯真减免公司责任的债务除外）金额正在3000万元以上，且占公司近来一期经审计净资产绝对值5％以上的强大合系交往；

　　①公司拟与合系法人爆发的交往金额正在500万元（含500万元）以下的合系交往，公司供应担保除外；

　　②公司与合系自然人拟爆发的交往金额正在30万元以下的合系交往，公司供应担保除外。

　　（4）公司为合系方供应担保，不管数额巨细，均应该正在董事会审议通事后实时披露，并提交股东大会审议。公司为持股5％以下的股东供应担保的，参照前述轨则奉行，相合股东应该正在股东大会上回避外决。

　　（1）公司拟实行的合系交往由公司本能部分提出议案，议案应就该合系交往的全部事项、订价凭据和对公司及股东优点的影响水平做出仔细阐述。

　　（2）监事会应该对合系交往的审议、外决、披露、实施等情状实行监视并正在年度呈报中宣告主睹。

　　（3）公司拟与合系方爆发强大合系交往的，应由独立董事宣告事前承认主睹后提交董事会辩论。独立董事做出判别前，可能聘任中介机构出具独立财政照顾呈报，行为其判别的凭据。

　　公司审计委员会应该对该强大合系交往实行审核，造成书面主睹，提交董事会审议，并呈报监事会。审计委员会可能聘任独立财政照顾出具呈报，行为其判别的凭据。

　　公司及部下子公司与合系方之间的合系交往应缔结书面公约。公约的缔结应该遵照平等、自觉、等价、有偿的规矩，公约实质应明了、全部。依据《上海证券交往所股票上市规定》应该予以披露的合系交往，公司应将该等合系交往公约的订立、转化、终止及实施情状等事项遵照相合轨则予以披露及得到独立股东容许（如需求）。

　　合系交往举动应遵照公平、公正、公然的规矩，合系交往的代价规矩上不应优于墟市独立第三方的代价或收费的轨范。公司应对按《上海证券交往所股票上市规定》应予披露的合系交往的订价凭据予以填塞披露。合系交往两边依据交往事项的全部情状确定订价本事，并正在合联的合系交往公约中予以明了。

　　依据《公法令》、《公司章程》和其他相合法令律例的轨则，公司扶植了较为完备的法人统治组织，协议了《股东大聚会事规定》、《董事聚会事规定》、《监事聚会事规定》等为合键架构的规章轨制，明了计划、奉行、监视等方面的职责权限，造成科学有用的职责分工和制衡机制。股东大会是公司的职权机构，董事会是公司的计划机构，董事会向股东大会职掌，对公司策划举动中的强大事项实行审议并做出决意，或提交股东大会审议。监事会是公司的监视机构，职掌公司对董事、高级管束职员的行动及公司财政实行监视。公司高级管束职员由董事会聘任，正在董事会的指挥下，扫数职掌公司的常日策划管束举动，机合奉行董事会决议。

　　（1）公司董事会内部遵照效用分散设立了审计委员会、薪酬与查核委员会、提名委员会、政策委员会和内控委员会，协议了《董事会审计委员会奉行细则》、《董事会薪酬与查核委员会奉行细则》、《董事会提名委员会奉行细则》和《董事会政策委员会奉行细则》，模范了董事会各专业委员会的事业流程，并正在各专业委员会的事业中得以遵从奉行，以进一步完备统治组织，督促董事会科学、高效计划。公司董事会办公室行为董事会下设工作事业机构，职掌妥协合联工作并从事上市公司的音讯披露、投资者合联管束事业。

　　（2）正在召募资金操纵与管束方面，公司已协议并端庄遵从《召募资金管束主见》，对召募资金的专项存款轨制、操纵及审批轨范、用处调理与转化、管束监视和义务根究等方面实行明了轨则，以包管召募资金专款专用。

　　（3）《公司章程》、《合系交往管束轨制》对合系交往的审批权限计划轨范等做出了明了的轨则和端庄的节制，模范与合系方的交往行动，遵照淳厚信用、公平、公正、公然的规矩，确保合系交往公正、合理，包庇公司及中小股东的优点。公司近三年一期的合系交往情状详睹本尽职观察呈报“第四章 同行逐鹿与合系交往观察”。

　　（4）公司对外担保的内部管制遵照合法、留心、互利、安好的规矩，端庄管制担保危急，公司正在《公司章程》中明了轨则了股东大会、董事会合于对外担保事项的审批权限，并模范了公司内部审计事业，增强了合于对外担保的审计力度。公司正在呈报期内爆发的强大担保均曾经公司董事会和股东大会审议并通过，，独立董事已对担保事项宣告独立主睹。

　　（5）董事会职掌容许并按期审查公司的策划政策和强大计划，确定策划危急的可担当秤谌；高级管束职员端庄奉行了董事会容许的政策和战略；高级管束职员和董事会之间的义务、授权和呈报合联明了，高管职员促使公司员工分析公司的内部管制轨制并正在此中外现效率。

　　（6）正在常日管束方面，公司协议了行政工作性事业管束、设计、统计管束、档案管束等轨制，这些轨制是新颖企业管束的紧要构成个别，是降低事业功效和质料的根基条目。公司高级管束层职掌机合指挥企业内部管制的常日运转。

　　（7）正在人力资源与薪酬管束方面，公司扶植了人事管束、绩效管束、员工薪酬管束、福利待遇等轨制，对员工调配、劳动机合岗亭、员工薪酬、各样假期管束实行了合联轨则，极力扶植科学的勉励机制和管制机制，通过人力资源管束填塞调动公司员工的踊跃性，外现团队精神。

　　（8）正在情况包庇和节能减排方面，公司选用的法子蕴涵端庄管制油污危急、压舱水采选正在远离海岸处改换、增强对水手环保认识的培训、船舶正在许可情状下尽量采用经济航速等。

　　公司各样交易轮回历程和此中的管制轨范、管制法子，蕴涵授权与审批、复核与查证、交易规程与操作轨范、岗亭权限与职责分工、互相独立与制衡、应急与防范等法子，均端庄遵照邦度相合轨制及公司合联轨则奉行，情状优良。

　　（2）公司呈报期内的交易策划操作适宜羁系部分的相合轨则。近来三年，公司不存正在其他因违反工商、税务等部分的合联轨则而受到强大处置的景象。

　　扶植了或许涵盖公司的全体紧要举动，并对内部和外部的音讯实行搜罗和整饬的有用音讯体例，扶植了有用的音讯疏导和反应渠道，确保员工能填塞懂得和奉行公司战略和轨范，并包管合联音讯或许传抵达应被传抵达的职员。公司音讯体例内部管制具备了完全性、合理性及有用性。

　　公司遵照《中华公民共和邦管帐法》、《企业内部管制基础模范》、《管帐根基事业模范》等合联轨则，协议了《管帐核算管束主见》、《现金管束主见》、《账户管束主见》、《管帐档案管束主见》等规章轨制，造成了较为完备的财政内部管制轨制体例，公司财政部正在财政管束和管帐核算方面设有较为合理的岗亭和职责权限，并装备了相应的财政职员以包管财会事业的顺遂实行，确保财政音讯的线、内部管制的监视

　　董事会下设内控委员会，是公司内部管制监视机构，具有相应的独立性。内控委员会职掌评估企业内部管制的有用性以及职掌督导企业内部管制体例扶植健康、监视内部管制的有用奉行。监事会职掌对董事会扶植与奉行内部管制实行监视。通过实时反省和监视内部管制轨制的运转情状，有用提防了策划计划及管束危急，确保了公司的模范运作和强健繁荣。

　　综上所述，公司扶植健康了内部管制的监视和评议轨制，公司现有的内部管制轨制基础适宜我邦相合律例和证券羁系部分的央浼，正在一起强大方面基础保留了与企业交易及管束合联的有用的内部管制，总体上包管了公司坐褥策划举动的平常运作。

　　为了增强并模范公司与投资者之间的音讯疏导，进一步完备公司统治组织，加强公司音讯披露的透后度，确保对外音讯披露事业的真正性、正确性、完全性与实时性，包庇公司、股东、债权人以及其他优点合联者的合法权利，饱动投资者合联管束事业的顺遂实行，依据《公法令》、《证券法》等合联法令律例，《上海证券交往所股票上市规定》、《上海证券交往所股票交往规定》及其他相合规章、轨则，发行人协议了《投资者合联管束轨制》、《音讯披露管束轨制》。

　　投资者合联管束工作的第一义务人工公司董事长，董事会秘书为公司常日投资者合联管束职掌人，公司董事会秘书处是公司投资者管束的本能部分。公司端庄遵照法令、行政律例、部分规章、上海证券交往所股票上市规定和公司章程轨则的音讯披露实质和体式央浼，真正、正确、完全、实时地报送及披露音讯。

　　十、近来三年内是否存正在资金被控股股东、实践管制人及其合系方违规占用，或者为控股股东、实践管制人及其合系方供应担保的景象

　　呈报期内，发行人不存正在资金被控股股东、实践管制人及其合系方违规占用的景象。除本节“七、发行人合系交往情状”中披露的对外担保事项外，发行人不存正在其他为控股股东、实践管制人及其合系方供应担保的景象。

　　发行人2013年度、2014年度及2015年度的财政呈报依据《企业管帐法则》的轨则编制，且曾经具备证券、期货合联交易许可天性的管帐师工作所审计。

　　普华永道中天管帐师工作所（特地泛泛协同）对发行人2014年度及2015年度财政呈报实行了审计，出具了普华永道中天审字（2015）第10078号及普华永道中天审字（2016）第10062号轨范无保存主睹的审计呈报。

　　中审华寅五洲管帐师工作所（特地泛泛协同）对发行人2013年度的财政呈报实行了审计，出具了CHW证审字〔2014〕0076号轨范无保存主睹的审计呈报。

　　非经特地阐述，本召募仿单摘要中援用的合于发行人2013年度的财政数据来自华寅五洲出具的CHW证审字〔2014〕0076号审计报；援用的合于发行人2014年度的财政数据来自普华永道出具的普华永道中天审字（2015）第10078号审计呈报；援用的合于发行人2015年度的财政数据来自普华永道出具的普华永道中天审字（2016）第10062号审计呈报。

　　呈报期内，公司编制统一财政报外时，各年度统一畛域蕴涵各年度末发行人及全体子公司。

　　呈报期内各年度统一财政报外蕴涵各年度末公司及全体子公司各年度的财政报外。子公司指被本集团管制的被投资单元。

　　编制统一财政报外时，子公司采用与公司相同的管帐时间和管帐战略。本集团内部各公司之间的一起强大交往及交往于统一时抵销。

　　纳入统一畛域的子公司的一起者权利中不属于本集团所具有的个别行为少数股东权利正在统一财政报外中孑立列示。

　　对待通过非统一管制下的企业统一得到的子公司，被进货方的策划结果和现金流量自公司得到管制权之日起纳入统一财政报外，直至公司对其管制权终止。

　　正在编制统一财政报外时，以进货日确定的各项可辨认资产、欠债及或有欠债的公平价钱为根基对子公司的财政报外实行调理。

　　截至2015年12月31日，发行人直接和间接控股公司（即统一报外畛域内）的合键情状如下：

　　注：广州市津海船务代劳有限公司因未按轨则担当年检，已于2011年11月30日被吊销企业法人交易执照；天津渤海联结邦际货运代劳有限公司已于2009年11月12日被吊销企业法人交易执照；公司持有深圳前海航交所50%的股权，同时公司对其强大财政和策划计划有管制权，因而公司对其具有骨子管制，进而认定其为子公司并统一其财政报外。

　　（7）息金保护倍数＝（利润总额+财政用度的息金付出）/（财政用度的息金付出+本钱化息金付出）。

　　依据中邦证监会《公然垦行证券的公司音讯披露编报规定第9号——净资产收益率和每股收益的推算及披露》（2010年修订）的央浼推算的净资产收益率和每股收益如下（统一报外口径）：

　　依据《债券管束主见》的合联轨则，团结发行人财政情形及资金需讨情形，经发行人2015年10月27日召开的第八届董事会偶然董事会聚会审议通过，并经发行人2015 年度第四次偶然股东大会审议通过，并经中邦证监会批准，发行不越过公民币10亿元（含10亿元）公司债券。

　　经发行人第八届董事会偶然董事会聚会及2015年度第四次偶然股东大会审议通过，本次发行的公司债券召募资金扣除发行用度后拟用于填补营运资金。

　　截至2015年12月31日，发行人钱币资金及其他滚动资产中的银行理物业物金额合计为123亿元，此中84亿元资金的用处为发行人2014年度非公然垦行股票召募资金投资项目（进货10艘VLCC油轮及进货4艘LNG船）的专项资金。因而，发行人将来策划繁荣可自正在操纵的资金金额合计为39亿元，而发行人将来策划繁荣中可预念的强大本钱性付出如下：

　　1、发行人2014年度非公然垦行股票召募资金投资项目（进货10艘VLCC油轮及进货4艘LNG船）合计投资总额为104亿元。受宏观经济情景影响，航运业显示陆续低迷，BDI 指数屡破汗青新低，航运业苏醒历程远不足预期。针对墟市众变的情状，发行人2014年非公然垦行募投项目之进货10艘VLCC油轮、进货4艘LNG船两个项目拟暂缓饱动。如将来发行人航运墟市苏醒的情状下持续饱动2014年非公然垦行募投项目，则发行人除拟操纵非公然垦行股票召募资金加入84亿元外，尚需以自筹资金加入，爆发营运资金需求。

　　2、受邦际航运业运力过剩的影响，呈报期内发行人主交易务航运交易盈余才气较弱，交易收入震撼较大。公司将陆续秉持“以航运、物流、商业以及合联金融办事为主导家产，尽力于打制邦际化的物流及上下逛家产链的运营、办事及管束投资平台，为总共股东创建优良的策划效益”的办事方针，紧抓邦度政策时机，支配住物流运输行业与互联网、金融严紧团结的趋向，以“物流运输”及“环绕物盛行业打制物流全供应链金融办事家产”为倾向指引，凭据既定的繁荣计议，慢慢实行繁荣方向。因而，发行人将来正在物流、商业、供应链金融办事等交易界限的拓展，将爆发肯定的本钱性付出需求及营运资金需求。

　　3、为更好地将公司家产与合联金融办事家产实行团结，以金融办事督促家产繁荣，经发行人2015年10月27日召开的第八届董事会偶然董事会及2015年11月13日召开的2015 年度第四次偶然股东大会审议通过，发行人拟通过参加定向增发的体例参股中合中小企业融资担保股份有限公司。2015年11月26日，发行人与中合中小企业融资担保股份有限公司订立了《股份认购公约》，以 1.15 元/股的代价认购中合中小企业融资担保股份有限公司新增股份，实践认购股份数额为1,910,400,000 股，认购资金为21.97亿元。截至召募仿单订立之日，发行人已达成本次对中合担保增发股份的认购事业，成为中合担保第一大股东，中合担保曾经得到北京市工商行政管束局换发的《交易执照》。

　　4、船舶常日运营需求装备肯定周围的滚动资金，合键蕴涵：燃油及润油用度、水手工资、口岸用度、船舶保障用度、备件用度及其异日常需要开支。将来如公司2014年度非公然垦行股票召募资金投资项目（进货10艘VLCC油轮及进货4艘LNG船）的持续奉行，公司船队周围将明显夸大，常日营运资金的需求亦将随之大幅添补。

　　5、发行人目前合键策划集装箱运输交易，2014年度非公然垦行股票召募资金投资项目如奉行后将进入原油运输及LNG运输墟市。因为原有交易与新增交易正在运营、管束、出卖合头的不同，为包管公司具备进入新墟市的实践运营才气，并思虑到公司原油运输、LNG运输交易将来自助运营管束需求，发行人将正在原有集装箱交易体例的根基上，进一步扶植与完备蕴涵船舶运营管制中央、船舶管束中央、水手管束中央、水手培训中央、各地管事处搜集正在内的完全交易体例，需另行加入营运资金。

　　6、截至2015年12月31日，发行人固定资产中的坞修、运输船舶及其他运输兴办的成新率为41.28%，从而发行人将来固定资产更新的付出将加大，添补其对营运资金的需求。

　　综上所述，发行人本次债券召募资金用于填补营运资金是需要的，有利于保护发行人将来策划繁荣中对营运资金的需求，擢升盈余秤谌、重点逐鹿力和抗危急才气，从而实行陆续强健繁荣，适宜公司及其总共股东的深刻优点。

　　以2015年12月31日发行人财政数据为基准，假设本次债券全体发行达成且召募资金全体用于补没收司营运资金，正在不思虑融资历程中所爆发合联用度的情状下，发行人统一财政报外的资产欠债率秤谌将由发行前的4.35%添补至发行后的11.29%；母公司财政报外的资产欠债率秤谌将由发行前的4.30%添补至发行后的11.11%；统一财政报外的非滚动欠债占欠债总额的比例将由发行前的1.16%增至64.67%，母公司财政报外的非滚动欠债占欠债总额的比例将由发行前的0.30%增至64.22%，因为永远债务融资比例有较大幅度的降低，发行人债务组织将获得显然的改观。同时，发行人统一财政报外及母公司报外的资产欠债率依旧保留正在较低秤谌，发行人依旧保留较强的永远偿债才气。

　　以2015年12月31日发行人财政数据为基准，本次债券发行达成且依据上述召募资金使用设计予以奉行后，发行人统一财政报外的滚动比率将由发行前的23.00进一步上升至发行后的24.82，母公司财政报外的滚动比率将由发行前的22.71添补至发行后的24.51，发行人滚动比率将进一步降低，滚动资产对待滚动欠债的遮盖才气进一步获得擢升，短期偿债才气进一步加强。

　　将来跟着公司繁荣政策的饱动，公司亟需大宗的资金加入船队组织及周围调理、与上下逛家产链合联及与物流金融办事合联的新项目中，除依赖股权融资外，公司仍需寄托外部告贷筹集上述资金。外部告贷如仅依赖于银行贷款，若信贷战略转折将导致公司合联资金原因和本钱均存正在肯定的不确定性，有大概影响发行人策划的平静性。通过本次发行，发行人可取得中永远的平静的策划资金，为将来的繁荣供应优良的资金保护，将大大消重信贷战略转折给发行人资金原因带来的不确定性，加强发行人抗危急才气，有利于发行人陆续平静的繁荣。

　　1、发行人2013年度、2014年度及2015年度的财政呈报及审计呈报；

　　投资者可正在本次债券发行刻期内到下列地方查阅召募仿单全文及上述备查文献：

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